量化择时周报：短期或有调整，上行趋势不改

A 股择时观点: 短期或有调整,上行趋势不改。

本周市场宽基指数持续上涨,其中创业板指周度上涨 1.08%,跑赢其它宽基指数。 上证综指、上证 50周度上涨 1.05%、 0.62%。 站在当前,我们对下周的市场运行判断中性。( 1)从技术形态来看, 目前主要宽基指数上行趋势稳固,短期或因阻力出现调整,上行趋势不改。( 2)从市场情绪来看, 本周市场情绪综合指数当前值为 70,较上周 64持续提升,市场情绪中性。( 3) 从基金仓位来看,偏股型基金仓位总体微降,相比上周下滑 0.81个百分点。

国债期货( T) 择时观点: 国债期货( T)有望止跌企稳延续震荡,日线价格区间参考 98.7-99.4,周线震荡区间参考 98.5-99.4。

技术形态: 短期或有调整,上行趋势不改。 上证 50在 30min 级别三买有待确认,上行趋势仍将延续。 上证综指在 30min 级别出现顶背离特征,短期或将出现笔结构调整,调整结束后仍将延续上行趋势。创业板指在 5min 级别上行趋势稳固,未来大概率延续震荡上行。

RSRS 模型: 看多上证 50、 创业板指,对上证综指观点谨慎。 本周我们跟踪的各大指数 RSRS 择时策略中,沪深 300、上证 50指数分别在周三、周四发出开仓交易信号,观点由空转多。 三大宽基指数 RSRS日频指标均显著上升; 从高频信号来看,上证 50指数高频信号持仓数量交闪,上证综指、创业板指高频信号全面持仓,短期观点较乐观。

市场综合情绪指数: 综合情绪指数上升,市场情绪中性。 本周市场情绪综合指数当前值为 70,较上周有所上升, 市场情绪中性。

资金流向: 北上资金情绪稳定,两融数据回升。 北上资金全周净流入108.92亿元,北上资金情绪稳定。而两融资金回升,截至 9月 11日两融余额为 9650.59亿元,较前一期( 9月 6日)回升 197.08亿元。

基金仓位: 本周偏股型基金仓位总体下调。 据测算,截止于2019-09-12,股票型基金平均仓位为 85.88%,相比上周提升了 0.21个百分点; 偏股混合型基金平均仓位为 78.79%,相比上周下滑了 0.81个百分点。 从板块配置比例角度来看,本周制造、金融板块的配置比例小幅下滑, TMT 板块的配置比例提升。

风险提示: 测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。