可转债打新报告：晶瑞转债

转股稀释率不高,原股东的单位市值优先配售可转债的金额较低。纯债价值在新券的较代水平,债底支撑不足。转股价值比纯债价值溢价约 31%,当前估值的的安全性不高。正股当前估值在同行中较高水平,给予晶瑞转债的安全支撑不太足。 建议谨慎参与本次打新。

化工-化学原料。公司生产销售微电子业用超纯化学材料和其他精细化工产品,品种包括氢氟酸、过氧化氢、氨水、盐酸、 硫酸、硝酸、异丙醇、冰醋酸、混合酸氢氧化钾、氢氧化钠、配套试剂等。产品广泛应用于超大规模集成电路、 LED、 TFT-LCD 面板制造过程、太阳能硅片的蚀刻与清洗。

本次发行可转债募集资金用途: 新建年产 8.7万吨光电显示、半导体用新材料项目、补充流动资金( 4600万) 。

在本次可转债存续期间, 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收

盘价低于当期转股价格的90%时,公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司

股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。

股东大会进行表决时,持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价之间的较高者。同时,修正后的转股价格不得低于公司最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。