新能源汽车行业周报:公安部交管局,新能源汽车保有量已达344万辆

上周行情

上周五个交易日,沪深 300上涨 1.69%,汽车及零部件板块上涨 3.99%,跑赢大盘 2.30个百分点。其中,乘用车子行业上涨 5.99%;商用车子行业上涨4.74%;汽车零部件子行业上涨 2.91%;汽车经销服务子行业上涨 1.50%。

个股方面,涨幅居前的有华菱星马、今飞凯达、德赛西威、亚星客车、长城汽车;跌幅居前的有德宏股份、龙马环卫、申华控股、正海磁材、蓝黛传动。

行业新闻

1) 公安部交管局:新能源汽车保有量已达 344万辆,占汽车总量的 1.37%;

2) 习近平:加速推进新能源汽车科技创新和相关产业发展; 3) 四部委:推进新能源汽车动力电池储能化应用; 4)工信部: 2021-2035新能源汽车规划及双积分新政即将出台; 5) 四部委公布 2018年双积分成绩, 141家车企产生新能源正积分 403.53万分。

公司新闻

1)比亚迪 6月新能源汽车销量 2.66万辆,同比增长 55.5%; 2)上汽集团 6月汽车销量约 46.65万辆,同比下降 15.97%; 3) 广汽集团 6月汽车销量达18.90万辆,同比逆势增长 5.59%; 4)江淮汽车上半年纯电动乘用车销量 3.91万辆,同比增长 95.01%; 5)宁德时代发布限制性股票激励计划,拟向 3838名激励对象发行 1900万股限制性股票; 6) 亚太股份成为奇瑞新能源的零部件开发和生产供应商。

本周行业策略与个股推荐

截至 2019年 6月,新能源汽车保有量达 344万辆,较去年年底增加 83万辆,新能源汽车的渗透率已增长至 1.37%,新能源汽车不论是数量还是质量都有提升;同时,习近平总书记表述要加速推进新能源汽车科技创新和相关产业发展,新能源汽车发展将进一步加速。我们认为,新能源汽车补贴的大幅退坡和技术标准的提高,使新能源汽车行业走向“消费分级”,国内外车企加大投资布局以形成良性竞争,同时汽车消费刺激政策明确新能源汽车取消限行、限购,预计新能源汽车销量将继续较快增长;燃料电池汽车的发展在国家支持下进展加快,在纯电动汽车地补取消下,燃料电池汽车的地补依然存在,同时企业对燃料电池汽车产业链的布局加大,燃料电池汽车发展将不断向好。

我们认为,持续提质降本仍然是新能源汽车产业改善供给、激发终端需求的关键,在产业界的大力发展下,新能源汽车将加速发展。维持新能源汽车板块“看好”评级,补贴退坡将助推行业持续分化,具备技术储备和客户渠道优势的龙头企业将胜出,推荐比亚迪(002594)、宇通客车(600066)、宁德时代(300750,电新组覆盖)。

智能汽车方面,政府加速推进自动驾驶发展,同时车企、信息通信企业和互联网企业的合作将持续不断深入,后续随着 5G 研发应用进程加快,智能网联汽车产业的发展将提速,随着更多的“爆款”产品推动供给创造需求效应显现,未来汽车电子与 ADAS 装配率有望快速上升,我们坚定看好汽车电子、ADAS 领域的投资机会,建议关注拓普集团(601689)、星宇股份(601799)、德赛西威(002920)、保隆科技(603197)。

风险提示: 政策波动风险;新能源汽车市场增速低于预期;智能驾驶产品推广低于预期。