公用事业及环保行业周报:河南省印发河南省推进工业结构调整打赢污染防治攻坚战工作方案

日前,河南省印发河南省推进工业结构调整打赢污染防治攻坚战工作方案。

方案要求, 2019年年底前全省钢铁、铝用炭素、水泥、玻璃、焦化、电解铝行业力争完成超低排放改造。到 2020年年底,全省规模以上企业单位工业增加值能耗比 2015年下降 23%以上,单位工业增加值用水量比 2015年下降 25%以上, VOCs(挥发性有机物)排放总量比 2015年下降 10%以上。

日前, 河南省钢铁行业转型发展行动方案( 2018—2020年)印发。 方案指出, 2019年年底前,企业烧结(球团)工序力争全部超低排放; 2020年年底前,企业所有生产工序(含原料场、烧结〔球团〕、炼焦、炼铁、炼钢、轧钢等),均达到超低排放水平,包括大气污染物有组织排放控制、无组织排放控制。完成超低排放改造后,烧结机烧结烟气颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放浓度分别不高于 10毫克/立方米、 35毫克/立方米、 50毫克/立方米;其他生产工序分别不高于 10毫克/立方米、 50毫克/立方米、 200毫克/立方米。

我们认为,今年大气仍然是治理的重中之重,非电烟气治理改造需求预期持续升温, 各地陆续出台非电行业超低排放地方标准, 推进钢铁行业超低排放改造,将利好大气治理龙头龙净环保, 同时, 能源结构调整、 散煤整治和清洁替代攻坚战的打响,利好煤改气相关标的蓝焰控股、 新天然气。

投资建议: 预计明年偏紧的融资环境仍将持续,现金流成为制约环保公司业绩增长的关键要素。 我们维持对环保板块看好的行业评级, 后市策略方面,随着环保行业进入洗牌期,拥有融资成本优势、 优质运营资产和核心技术的公司将获得绝佳的整合机会,具备并购整合能力的企业市占率提升可期, 建议关注高景气、现金流好、业绩稳健的细分领域,如垃圾焚烧、水务、危废、大气、 环卫、监测等。

市场回顾: 上周环保指数上涨-3.24%,沪深 300指数上涨-0.62%,环保板块跑输大盘 2.62个百分点, 环保板块涨幅位于 188个中信三级子行业的 142名。 160家样本公司中, 45家公司上涨, 113家公司下跌,截至上周五, 0家公司停牌。 表现较为突出的个股有上海洗霸、 江苏国信等;表现较差的个股有 ST 升达、 新疆火炬等。上周推荐组合龙净环保( 20%)、 雪迪龙( 20%)、北控水务集团( 20%)、 深圳燃气( 20%)、瀚蓝环境( 20%) 上涨-1.05%,跑输大盘 0.43个百分点, 跑赢环保指数 2.19个百分点。

本周组合推荐: 龙净环保( 20%)、 雪迪龙( 20%)、 北控水务集团( 20%)、深圳燃气( 20%)、瀚蓝环境( 20%)。

风险提示: 政策执行力度不达预期,市场系统性风险。