交通部称将在国家层面出台自动驾驶发展指导意见点评:政策助推,自动驾驶迎来黄金发展期

事件:2019年2月28日,国务院新闻办公室举行“深化改革推动交通运输高质量发展发布会”,交通运输部部长李小鹏表示自动驾驶是交通运输领域的一项前沿技术,交通运输部对自动驾驶技术的研发、应用高度重视,下一步将力争在国家层面出台自动驾驶发展的指导意见。

主要观点

1.政策体系逐渐完善,保障自动驾驶规范顺利发展

自动驾驶是汽车产业转型升级的战略方向,加快产业布局有利于我国抢占汽车产业未来战略的制高点。2018年1月国家发改委发布《智能汽车创新发展战略》(征求意见稿),其中提到2020年智能汽车体系框架基本形成,智能汽车新车占比达到50%,到2025年体系全面形成,新车基本实现智能化,高级别智能汽车实现规模化应用,对智能汽车产业目标细化。本次李小鹏部长提出交通运输部将在加强部际协调、加强研发、加强法律法规制定、稳慎试点、加强国际合作等多方面努力, 力争在国家层面出台自动驾驶发展的指导意见,表明国家对自动驾驶产业的高度重视。

自动驾驶实现需要汽车、电子、信息通信、互联网、交通管理等多行业的合作与转型升级,而各行业都有各自的立场与知识局限,目前很多企业各自为战,缺乏跨界融合平台,在国家层面对自动驾驶出台指导意见和相关法律法规并加强部际协调,有助于为自动驾驶产业指明方向,起到引导与监管作用,推动自动驾驶实现标准化、自主化,在保障交通道路安全的同时促进产业融合,推动自动驾驶进入产业化快车道。

2.半自动驾驶走向商业化应用,自动驾驶技术密集路测

自动驾驶是对汽车产业颠覆式变革,国内外车企与互联网巨头纷纷入局,力求率先突破自动驾驶技术,抢占市场。传统汽车厂商目前主要通过在现有的车型上添加ADAS功能,使其获得L1/L2级部分自动驾驶能力,并计划在2025年左右实现高度自动驾驶。根据中国汽研统计数据,2018年1-7月装配ADAS功能的车款总量达889款,装配率上升至16.42%, ADAS功能正逐渐从豪华车向中低端车型渗透,消费者也越来越关注产品安全与智能化配置,预计2019年、2020年ADAS系统将加速在新车上普及。谷歌、百度等互联网车企则更注重L4/L5级别,旨在2020-2022年直接实现自动驾驶。

目前国内外L4/5级自动驾驶项目基本上都处在测试阶段。2018年4月12日,工信部、公安部、交通运输部等三部门联合印发《智能网联汽车道路测试管理规范(试行)》,成为国家层面首个智能网联汽车的路测规范。北京、上海、深圳等多地自动驾驶路测政策相继出台,目前上汽、北汽、长安、蔚来、百度、腾讯等多个车企和互联网企业获得路测牌照。交通部已在浙江、厦门、雄安新区的某些区域开展应用示范试点工作,未来试点区域有望扩大,同时提出加强国际合作,在政策大力推动与技术飞速进步下产业将有望迎来高速发展。

3. ADAS快速渗透,产业链迎来发展契机从L1级别到L4/5级别的实现都会伴随ADAS的升级和技术革新,系统需要实现对周围障碍物的感知、车辆定位以及路径规划等,实现这些功能需要构建感知层、决策层、执行层三个层面的技术架构。

感知层传感器方案主要有摄像头、毫米波雷达与激光雷达三种方案。车载摄像头目前全球主要供应商为松下、大陆等国际巨头,国内车载摄像头企业多数由手机摄像头企业转型布局,如舜宇光学、欧菲科技、晶方科技等,据智研咨询,舜宇光学2012年至今在车载镜头市场份额稳居全球第一,市占率达30%以上,进入各大车企(奔驰、宝马、奥迪)的前装市场,欧菲科技车载摄像头、360度环视系统和倒车影像系统等产品开始批量出货,已成为国内多家主流汽车厂商的主要供应商。车载毫米波雷达全球主要供应商有大陆、博世、德尔福等国际巨头,国内24GHz华域汽车、德赛西威已实现量产;77GHz仍处研发阶段,华域汽车、保隆科技、德赛西威等计划2019年实现量产。激光雷达主要生产厂商有Velodyne、Quanergy等,我国的巨星科技,中海达,大族激光等公司也有布局,但由于成本高、尚未商业化,短期难以迎来爆发。

决策层的核心是芯片和算法,目前芯片主要掌握在英伟达、英特尔、高通、英飞凌等国际巨头手中,国内芯片公司主要有全志科技、杰发科技、晨星等,但规模仍较小,且主要应用于实现较低层级(L1/L2级)。国内视觉算法公司目前可以实现的主要是车道偏离预警和前向碰撞预警等预警功能,且多数为初创企业,企业规模小,资金实力薄弱,车企需要大规模量产,对零部件供应商认证周期较长,且需要产品稳定性很强,使得这类企业产品主要集中在后装市场,规模较小。执行层与汽车底盘控制密切相关,传统主机厂与零部件供应商在集成与车辆控制方面具备技术优势,系统集成商主要集中在大陆集团、德尔福、电装、博世等国际巨头。拓普集团在全球继大陆、海拉后第三个量产EVP(电子真空泵),并已批量供应给吉利、上汽乘用车、众泰等自主车企,IBS(智能刹车系统)也有望于2019年实现量产,有望受益行业,迎来大幅增长。万安科技、亚太股份也正在积极开发汽车电子控制系统产品,部分产品进入量产阶段。

车载信息娱乐系统厂商在汽车电子软硬件研发、系统整合制造方面具备优势,并与多家汽车厂商有着稳固的合作关系,近几年也在自动驾驶领域进行部署,如德赛西威、华阳集团、路畅科技、索菱股份等。以德赛西威为例,公司自主研发的全自动泊车系统、24G雷达已获得项目订单并将于2019年量产;77G雷达预计在2019年达到可量产状态;智能驾驶舱和车联网V2X产品已获得项目订单,公司与英伟达和小鹏汽车联合开发L3级别智能驾驶系统计划于2020年量产。

4.投资建议

自动驾驶有助于实现智慧交通,提升交通效率,加强行车安全,随着国内产业政策扶持、消费者需求提升、车企车型供给增多,辅助驾驶有望先行进入加速渗透期,重点推荐车载系统供应商龙头并积极布局ADAS系统的德赛西威、TPMS产品爆发,环视及毫米波雷达逐步进入量产的保隆科技,智能驾驶全面布局的零部件龙头华域汽车,建议关注HMI 、主被动安全、智能车联全面布局的均胜电子,乘用车制动系统龙头供应商亚太股份、商用车制动系统龙头供应商万安科技等。

5.风险提示

1)自动驾驶产业政策推行进度和力度不达预期;2)自动驾驶产品市场开拓不达预期;3)自动驾驶技术路线存在不确定性等。