保利地产中报业绩快报点评:下半年有望更上层楼_股票频道

营业收入、利润总额均实现同比正增长。分别增长32.9%、12.8%。

合作开发比例加大影响中报结算业绩增长。归属于上市公司股东的净利润负增长(-12.1%),主要原因应在于合作开发力度加大、少数股东损益占比增加。

半年度业绩小幅负增长无碍全年正增长。半年度业绩占全年比例较小。结算往往更多发生在下半年尤其是四季度。公司预收帐款充足,全年业绩锁定性很强。我们对全年业绩的预期已经包含合作开发比例加大的因素。

公司上半年积极把握市场机会,销售面积和金额均实现同比正增长。分别为28.4%、27.5%。

我们对公司后续销售持乐观态度。公司有能力在下半年市场继续向好时把握机会,不排除根据需要增加推盘量。凭借品牌、产品、营销等优势,我们相信公司能够继续把握机会,实现销售更上一层楼,为未来业绩的持续增长奠定基础。

维持买入-A评级。维持盈利预测,上调六个目标价至15元。

风险提示:宏观政策放松效果低于预期,购房需求回升低于预期。