前三季度业绩略低于预期。每股收益0.11元。
全年销售计划完成率低。前三季度房地产销售额应未达到年初计划的50%。
低成本扩张推进之中。公司始终坚持低成本拿地的策略。江苏启东园陀角一级开发项目按照计划将于2011年6月底前实现第一批土地公开出让,目前正如期推进中。天津静海一级开发项目正在进行,完成后公司将积极参与拿地。公司始终坚持低成本拿地。
资金状况良好。期末账面货币资金69亿元,长期借款余额较二季度末有所增加增加。三季度购买商品支付现金增加较多,主要是支付土地款所致,后续土地款支付压力不大。资产负债率较年初有所上升,较年中有所下降。
维持增持-A评级。下调2010、2011年盈利预测EPS至0.28元、0.40元。下调6个月目标价至6.8元。
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