资产证券化市场周报:全国首单公共人才租赁住房REITs成功发行

本周ABS市场动态 本周ABS发行规模较上周有所上升。银行间市场发行信贷资产证券化5期,总计232.41亿;发行资产支持票据4期,总计67.40亿元。银行间市场的发行利率走势呈现分化,信贷资产证券化平均发行利率较上周下降60bps,而ABN发行利率较上周增加了59bps。利差方面,银行间信贷ABS和资产支持票据优先A档的发行利率与短融中票利差的均值分别为23bps和117bps,与上周相比利差均有所走阔。本周交易所企业ABS的发行规模为179.29亿元,发行期数为13期。与上周相比,发行规模、发行期数均有所回升。利差方面,优先A档与同级别公司债利差为174bp,与上周相比利差缩窄。

2018年11月8日和9日,上海证券交易所和深圳证券交易所先后发布《关于做好2018年下半年度资产支持证券信用风险管理报告报送工作有关事项的通知》,要求管理人应于2018年11月30日报送2018年下半年度资产支持证券信用风险管理报告,ABS项目范围截至2018年10月末。重点说明违约类、风险类、信用风险较高的部分关注类资产支持证券及上一报告期末后风险分类发生重大不利变化资产支持证券的风险事项、分类依据及风险管理工作开展情况;2018年11月7日,国内首单公共人才租赁住房类REITs产品--“深创投安居集团人才租赁住房资产支持专项计划”成功发行。该REITs产品被誉为推进住房租赁资产证券化的重要创新实践,为国内公共租赁住房开展资产证券。

下周银行间市场发行计划:下周银行间市场共有5期资产证券化产品公开发行,分别为建元2018年第十八期个人住房抵押贷款资产支持证券、交元年第三期信用卡分期资产支持证券、和家2018年第一期个人住房抵押贷款资产支持证券、幸福2018年第一期个人消费贷款资产支持证券和龙源电力集团股份有限公司2018年度第一期绿色资产支持票据 本周资产支持证券成交统计:本周银行间资产支持证券成交金额有所回落,共成交3,853万份,总成交金额为32.96亿元;本周上交所资产支持证券成交金额与上周相比有所回暖,共成交70笔,总成交金额为28.14亿元;本周深交所资产支持证券共成交1,230.25万份,成交总额为12.56亿元,与上周相比有所回落。

风险提示:1)ABS融资政策超预期收紧;2)信用风险事件多发,ABS融资受阻、发行利差大幅上行。