资金面监测周报:延续净减持,坦途犹在

一、央行公开市场操作及利率 资金面平稳跨月,央行在公开市场上并无操作。月末财政支出力度较大,对冲政府债券发行缴款等因素的影响,叠加月末MLF投放,资金面平稳跨月,流动性整体充裕,资金价格下行。在此背景下,本期(0829-0904)央行无回笼和投放,且已连续10个交易日暂停逆回购操作。本周五将有MLF到期1765亿,叠加政府债券发行提速压力仍在,将是扰动资金面的因素,预计央行续作MLF,继续通过公开市场操作保持流动性合理充裕。 近期市场资金价格有所下行。本期隔夜SHIBOR较上期末下行23.05个BP,1周SHIBOR下行4.70个BP;R007、DR007分别下行28.19、12.23个BP;10年期国债到期收益率与上期末持平,当前为3.6101%。

二、汇率 本期人民币对美元贬值。近期美元指数再度走强,本期人民币兑美元中间价调贬131个基点,人民币贬值0.19%,9月4日报6.8183;本期美元指数升值0.36%,欧元兑美元贬值0.49%。

三、股市流动性跟踪 资金供给方面:

①股基发行规模下降。本期新发基金23支;其中股票型8支,总规模12.21亿。

②本期沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF均小幅净申购。本期沪深300ETF、中小板ETF、创业板ETF、创业板50ETF分别净申购0.31亿份、0.01亿份、1.80亿份、2.30亿份。

③本期沪深股通延续净流入。本期沪股通净流入60.31亿;深股通净流入30.88亿;由此,沪深港通合计净流入91.19亿。

④EPFR显示资金流入中国。最新一期资金净流入中国权益市场4.81亿美元;香港市场净流入0.02亿美元。

资金需求方面:

①本期间(0828-0903)融资余额环比继续回落。其中,融资净买入规模较大个股为:科大讯飞、伊利股份、格力电器、中国软件、恒逸石化等,融券净卖出规模较大个股为:三一重工、中国平安、海康威视、浪潮信息、中国银行等。

②二级市场净减持3.69亿。净增持幅度前五的个股:恒力股份、中国动力、龙净环保、鸿利智汇、卫士通;净减持幅度前五的个股:森源电气、华泰证券、特力A、新北洋、北斗星通。

③本期新股发行规模下降。本期上市新股2家(天奥电子、中铝国际),总募资规模15.38亿(上期募资规模21.55亿)。

风险提示:政策监管(金融去杠杆等政策力度超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动、海外黑天鹅事件等。