恒益控股:新股速递

全球发售的发售股份数目: 190,000,000股香港发售股份占比:10.0%发售价:0.80港元 至 0.90港元估计集资金额:1.52亿港元 至 1.71亿港元每手入场费:4,545.35港元集团概要
集团是一家钢铁及金属工程公司,专门就香港建造项目设计、制造、供应及安装钢铁及金属产品。集团的客户主要为香港建筑公司,以及中小型承建商及工程公司。

该等通常邀请集团以投标或报价方式按项目基准参与钢铁及金属工程项目。另外,集团亦按照客户的要求及规格向他们销售钢铁及金属产品。产品包括钢闸、摺闸、防火闸、趟闸、卷闸及钢门,该等产品在中国惠州的生产设施制造。

行业概要

根据弗若斯特沙利文报告,香港钢铁及金属工程服务的市场规模由2012年的10.1亿港元增加至2017年的15.4亿港元,复合年增长率为8.9%。报告预期,到2022年该等规模将增至22.0亿港元,2018年至2022年间,复合年增长率为6.8%。

风险

2016至2018财年期间,集团总收入中超过60%的收入来自公营机构项。公营机构建筑项目的任何重大延误、中止、终止或合同价值量的减少均可能对集团的经营业绩产生不利影响。

估值

根据招股文件,假设全球发售已于2018年3月31日完成,紧随股份发售完成后预期发行7.6亿股股份,并计及今年8月29日宣派的特别股息24,00万港元,未经审计备考经调整每股有形资产净值区间为0.27港元至0.29港元。