量化择时周报:底部特征渐清晰,情绪反复夯实底部

技术形态分析:底部特征渐清晰,夯实底部成主题。从目前结构来看,上证50在30min级别线段结构仍不具备形成上涨强趋势的条件,未来大概率延续中枢拓展持续震荡。上证50在日线级别维持在前序笔结构中枢下方形成新的(更低)中枢的判断。上证综指在30min级别笔结构延续前序盘整中枢,当前处在线段结构一买之后的中枢拓展。未来大概率延续中枢拓展。创业板指在30min级别底分型结构笔结构及线段结构均出现底背离特征,短期或能实现企稳筑底,未来笔结构大概率实现中枢逐步上移,线段结构走出筑底中枢。创业板指日线级别第一类买点等待确认,若确认第一类买点,把握日线级别反弹机会。

RSRS择时:看多创业板指;而对上证综指、沪深300与中证500观点较谨慎。上周我们跟踪的各宽基指数RSRS择时策略中,创业板指于8月22日(周三)收盘发出开仓信号,我们对其观点由空转多。相比于前一周,各个指数的RSRS指标值都有明显上升,除了上证50指标值仍在零下以外,其余指标值皆上升至正值区域,后市观点有所改善。而高频信号目前持仓比例接近50%,观点较为中性,短期内大概率不会出现太大的波动机会。综上,我们目前看多创业板指;而对上证综指、沪深300与中证500依然抱谨慎态度。

市场综合情绪指数:综合情绪指数有所滑落,市场情绪中性偏谨慎。本周市场情绪综合指数当前值为27,较上周情绪值32有所滑落,呈现中性偏谨慎的情绪。本周HS300指数收于3325.33,上涨2.96%,五个交易日中,指数上涨之后有所震荡。我们预计HS300后市仍有上涨空间,但继续震荡调整的概率仍较大。

期权期货共振择时:半数指标重回谨慎区间。上周期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,上证50股指期货相应指标纷纷走弱;股指期货择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数重回历史高位,单指标状态谨慎。

风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。