计算机行业点评:国家大力发展信息消费,云产业腾飞在即

工业和信息化部、国家发展改革委近日印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,提出到2020年信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上; 工业和信息化部近日印发《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》,提出到2020年行业企业上云意识和积极性明显提高,上云比例和应用深度显著提升,云计算在企业生产、经营、管理中的应用广泛普及,全国新增上云企业100万家,形成典型标杆应用案例100个以上,形成一批有影响力、带动力的云平台和企业上云体验中心。

点评:

信息消费成为拉动内需重要环节,信息化产业大发展在望信息消费成为拉动内需的重要环节,国家重视有望推动产业腾飞:信息消费作为重要的新兴消费领域,正处于快速发展的关键时期,据测算,2018年上半年我国信息消费规模达2.3万亿,同比增长15%,是同期GDP 增速的2.2倍,对拉动内需、促进就业、引领产业升级发挥着重要作用。在此背景下,制定发布《行动计划》,是贯彻落实国务院决策部署,加快扩大升级信息消费,持续释放内需潜力,促进经济社会持续健康发展的客观需要。《实施指南》的发布,明确了企业上云的整体工作部署,也为《行动计划》在信息领域的落实指明了重点方向。工业和信息化部统筹协调企业上云工作,各地工业和信息化主管部门结合本地实际,制定工作方案和推进措施,有序推进企业上云进程。《实施指南》提出了企业上云的工作目标,到2020年,云计算在企业生产、经营、管理中的应用广泛普及,全国新增上云企业100万家。我们认为,国家层面对于企业上云的鼎力支持,有望推动国内云计算服务行业市场规模的快速发展,给行业内相关上市公司带来巨大的发展机遇。

云计算市场前景广阔,政策驱动产业高速发展:据中国产业信息网2017年数据,我国云计算市场只占全球市场总规模的5%,这与我国人口规模、商业规模、GDP 占全球份额极不匹配。与美国比,在公有云市场上,中国与美国有至少五年的差距,美国云市场已经进入成熟期,中国则仍处于初始扩张阶段。2016年中国云计算整体市场规模达514.9亿元,整体增速35.9%,大幅高于全球平均水平。其中私有云市场规模344.8亿元,同比增长25.1%;公有云服务市场整体规模约170.1亿元,同比增长66.0%。产业信息网预计2017-2020年中国云计算市场仍将保持高速增长,到2020年市场规模达到1366亿元,其中IaaS、SaaS 是增长驱动力。我们认为,《实施指南》中已明确国家扶持的重点在SaaS 应用层,也就是从需求端着手,真 正让云计算发挥服务企业的价值,拓展云计算应用市场,进而打动IaaS 层的新建与扩容。

网络安全是信息消费的保障:据前瞻产业研究院发布的《信息安全行业发展前景预测与投资战略规划分析报告》数据显示,2017年,中国信息安全硬件、软件、服务市场的规模为41.56亿美元, 同比增长23.91%,2012-2017年的年复合增长率为20.10%,保持了快速增长态势。信息技术创新发展伴随的安全威胁与传统安全问题相互交织,使得网络空间安全问题日益复杂隐蔽,面临的网络安全风险不断加大,各种网络攻击事件层出不穷。随着企业上云规模的扩大,信息消费的普及,信息资产将成为国家和公司最重要的资产之一,网络安全的市场空间有望进一步扩大。

投资建议本次《行动计划》和《实施指南》的发布,规模空前的投资计划意味着将为云计算厂商带来大量订单,对整个云产业链上下游相关厂商的业绩提升带来了机遇。我们认为,投资者可重点关注以下几个方向:1、IaaS 基础设施层。企业上云规模的扩大将带动IaaS 层的扩容,进而带动服务器、存储、网络设备的需求,建议重点关注浪潮信息(000977)、易华录(300212)、宝信软件(600845);2、SaaS 层云服务厂商。企业上云需要SaaS 服务厂商提供完整的解决方案,有望加速国内相关厂商的发展壮大,建议重点关注用友网络(600588);3、云计算网络安全。国家投入巨资拉动信息消费,推动传统产业上云实现产业信息化升级,网络安全将是产业升级顺利进行的重要保障,重点推荐深信服(300454)、启明星辰(002439)。

风险提示宏观经济风险;政策风险;业务推进不达预期等。