因素:
i)通达集团(1.55,-0.02,-1.27%)今年首季收入按年升4.5%至18.6亿港元,占市场全年预测约19%,其中,手机相关业务收入按年升17.4%(主要受惠主要客户小米持续复甦,及新客户如Nokia订单爬升);集团去年毛利率按年提升200点子至26.1%,较市场预期的25.4%高出70点子,主要受惠高毛利手机金属外壳业务及三防零部件带动;
ii)集团已向国际一线智能手机客户,提供防水胶圈零部件,同时亦准备于其他结构件进行合作,将成为股价上升催化剂;集团续扩阔产品组合,料高毛利三防精密部件(防水/防尘/防震)及”2.5D/3D玻璃+中框”技术将成为集团新增长亮点,有利提升集团毛利率;
iii)现价相当于2018年预测市盈率7.4倍,远低于香港上市同业平均约13.0倍的估值,由于集团盈利能力具潜在提升的空间下,料其估值可获重估机会,并收窄与行业平均估值差距;
iv)股价近于1.60港元水平见支持,14日RSI亦已跌至超卖水平,料股价将反弹,建议趁低吸纳。
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