短期关注:(1)本周国内钢价小幅上涨0.24%、社会钢材库存小幅增长0.31%,模拟的钢铁业7月吨钢盈利预计和2季度水平相当;(2)唐山拟7月20日-8月31日减产30%-50%,预估影响10.7万吨/天,占同期全国产量的4%;(3)目前已发布业绩预告的有16家上市钢企Q2合计净利润环比Q1增36%,和2017年的单季最高值基本持平。
板块观点:7月22日最新公布的唐山6月空气质量在全国169个城市中再次垫底,再考虑到目前加废钢的性价比远低于取暖季期间,因此我们预计唐山新一轮限产的执行程度将会更加严格。与此同时,资管新规对城投债和基建投资边际上构成利好,因此我们认为低估值的钢铁板块正在酝酿积极的因素。
股票关注:7月关注股票:宝钢股份、新兴铸管、大冶特钢、南钢股份、华菱钢铁。光大钢铁7月关注股票本周平均涨幅1.30%,跑赢钢铁板块0.24个百分点。
风险提示:闲置高炉产能以及短流程钢厂复产,需求差于预期、公司经营不善风险等。
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