东海证券策略日报

股市评述:大盘昨日大幅上行,大单资金介入明显,但量能目前放大不充分,仍再接再厉。指数分钟线指标向好,若日线MACD金叉成立,指数仍或有进一步拉升动能。

国家统计局7月10日发布的数据显示,中国6月全国居民消费价格CPI同比上涨1.9%,预期1.9%,前值1.8%;6月全国工业生产者出厂价格PPI同比增4.7%,增速创年内新高,预期4.5%,前值4.1%。上半年,全国居民消费价格比去年同期上涨2.0%。目前,在国内需求平稳增长的前提下,未来CPI缺乏显著反弹的动力。我们认为,三、四季度猪肉价格可能回升,也许会带动食品价格小幅上升。非食品价格运行平稳保持稳定,下半年保持温和涨势。年初以来国际油价有较大幅度上涨,5月下旬之后上涨势头已经减弱,未来可能不会持续上行,对PPI的抬升作用减弱。在当前经济环境下,工业需求不会大幅走强,需求拉动PPI飙升的可能性较小。在去杠杆和稳健中性货币政策基调下,货币当局不会大量释放流动性,不会对产品价格起到抬升作用。因此,预计三季度PPI可能在相对高位盘整,四季度回落的可能性较大。

特朗普政府于美国时间周二发布了一份关于对价值2000亿美元的中国商品的征收10%的进口关税清单,中美贸易战再次升级。美元急跌,亚太股市避险情绪升温,亚太股市整体普跌。

一位高级政府官员说表示,“我们正在考虑的这个2000亿美元的数额大致等于中国对我们的出口”。他还称,关税不会立即生效,但将在8月20日至23日的听证会上进行为期两个月的审查。该官员称,此次关税主要针对的是来自中国制造业的部分产品,旨在反对中国制造2025的计划。拟议商品清单包括服装、电视零件和冰箱等消费品以及其他高科技产品,但不包括手机等一些备受关注的产品。

另外,美国正考虑在本月晚些时候举行公开听证后,再对另外160亿美元中国商品加征关税。中国誓言要对美国的关税行动采取同等规模的报复。

融资资金流出。7月9日,A股融资余额8968.80亿元,环比减少19.70亿元;融资融券余额9038.20亿元,环比减少15.50亿元。融资余额减融券余额8899.40亿元,环比减少21.30亿元。

陆股通净买入、港股通净买入。7月10日,沪股通深股通当日净买入6.09亿元,其中买入90.29亿元,卖出84.20亿元,累计净买入5173.03亿元。港股通沪市深市当日净买入12.19亿港元,其中买入51.66亿港元,卖出39.47亿港元,累计净买入8159.21亿港元。

货币市场利率下跌。7月10日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.3080%,上涨31.70BP,SHIBOR一周为2.6570%,上涨5.50BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.3481%,上涨34.35BP,一周为2.7320%,上涨10.92BP。中债国债到期收益率10年期为3.5431%,下降0.01BP。

美股上涨、欧股上涨。7月10日,道琼斯工业平均指数报收24919.66点,上涨0.58%;标普500指数报收2793.84点,上涨0.35%;纳斯达克指数报收7759.20点,上涨0.04%。欧洲股市,法国CAC指数报收5434.36点,上涨0.67%;德国DAX指数报收12609.85点,上涨0.53%;英国富时100指数报收7692.04点,上涨0.05%。亚太市场方面,恒生指数报收28682.25点,下降0.02%。

美元上涨,人民币即期汇率贬值。7月10日,美元指数上涨0.04%,报94.11。欧元兑美元下跌0.05%,报1.17。美元兑日元上涨0.13%,报110.99。英镑兑美元上涨0.11%,报1.33。人民币兑美元即期汇率报6.62,升值0.08%。离岸人民币兑美元即期汇率报6.65,升值0.39%。人民币兑美元中间价报6.63,贬值0.20%。

黄金下跌、原油上涨。7月10日,COMEX黄金期货下跌0.20%,报收1255.80美元/盎司。WTI原油期货上涨0.27%,报收74.21美元/桶。布伦特原油期货上涨0.87%,报收78.86美元/桶。COMEX铜期货下跌1.43%,报收2.83美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.94%,报收6345美元/吨。