量化择时日报:市场下挫压力不减,悲观情绪继续扩散

择时日观点:市场今日大幅下挫,悲观情绪开始扩散。期权期货共振择时模型指标状态谨慎。RSRS择时模型高频指标状态急剧恶化,短期观点仍不乐观,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(6月19日)市场大幅下挫。在中美贸易冲突升级、信用债风险、CDR独角兽基金等多方作用下,市场对未来风险的悲观开始扩散。沪指开盘即跌破3000点关口,之后一路向2900点滑落,最后依靠收盘拉升才勉强守住2900点。中证500与创业板指更是稳步下跌,单日跌幅皆逾5%。整个市场跌停股票近1500只,千股跌停惨案再现。行业指数难以幸免,哀鸿遍野。除了银行行业跌幅锵锵在1%以内,其余行业全部下跌幅度超3%。周期与消费板块表现相对较好;而TMT与制造类板块行业股票则是成批跌停,形势较为惨烈。热门概念板块全军覆没,热度最高的反关税、打板等概念指数都下跌逾2%;而液态金属指数更是以9.65%的跌幅领跌概念指数。资金方面,沪港通中沪股通资金流出20.43亿元,港股通资金流出10.07亿元;而深港通中深港通资金流出0.68亿元,港股通资金流出6.81亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多中证500与创业板指;对上证综指、沪深300的观点偏谨慎。今日(6月19日)收盘后,跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号,但指标值的变化明显。各宽基指数日频指标状态全部急剧恶化。上证综指、沪深300与中证500的指标值下滑幅度都超过1;沪深300指标值直接降至接近-2的区域。前期指标值一直高居不下的创业板指也重新落入负值区域。从高频指标来看,短期内市场调整仍将继续,但观点不会太过悲观,值得投资者关注。综合日频指标来看,我们目前对市场整体观点中性偏谨慎。

市场情绪指数:今日(6月19日)市场情绪综合指数值30,指标值相比上一交易日继续下降,预期市场呈现中性偏谨慎的情绪。细分指标中,普通投资者情绪指标出现大幅波动,A股换手率急剧放大,可见市场对未来风险的悲观情绪扩大;杠杆交易者的观点也极为一致,期指溢价率猛坠近50个分位数至冰点,期权PCR指标也继续上升至高位,衍生品市场投资者对后市观点更加悲观。市场运行类指标全面下降,上涨家数占比下降幅度更大,而强势股占比与相对强弱更是几乎降到历史最低水平。结合综合指标看来,市场整体情绪目前处于较为谨慎的状态。

期权期货共振择时:今日(6月19日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR及PCSkew分位数处在历史高位,指标状态谨慎;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态偏谨慎。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。