投资要点:
总的来说,我们认为,中美贸易摩擦使得投资者产生一定程度的避险情绪,贸易摩擦的一个重要观察项是中兴通讯事件进展。从自上而下的角度看,经济基本面和流动性的组合总体好于预期,我们维持短期市场应该积极看待的判断。
而站在中期视角,中国扩大开放,深化改革,强化创新驱动,推进转型升级的趋势不变,我们维持新经济将是中期投资主线的判断,新旧动能切换大势所趋,政策加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度的信号明确,优质新经济公司将更被A 股市场包容,创业板一季报盈利增速开始呈现改善,未来盈利预期和流动性预期的改善也将进一步推进成长股行情,当然投资者依然需要注意回避烂公司的纯粹题材炒作。站在中期角度,我们战略性看好创业板指数。
行业重点关注军工、医药(创新药、医疗服务)、新能源车、TMT、环保等。
风险提示:1.流动性风险;2.经济增速大幅下行;3.海外股市大幅下跌。
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