估值周报:市场调整下最新A股、港股、美股估值怎么看?

指数市盈率变化:上证50指市盈率为10.86,较上周上升0.11;沪深300指市盈率为13.42,较上周上升0.14;中小板指市盈率为31.22,较上周上升0.07;创业板指市盈率为41.83,较上周下降0.19。

指数市净率变化:上证50指市净率为1.28,较上周上升0.02;沪深300指市净率为1.58,较上周上升0.02;中小板指市净率为4.07,较上周上升0.01;创业板指市净率4.49,较上周下降0.05。指数市盈率分位:中小板指(31.22)、创业板指(41.83)、中证500指(26.46)市盈率小于历史中位数;上证综指(14.62)、上证50指(10.86)、沪深300指(13.42)、深证成指(25.51)市盈率大于历史中位数。指数市净率分位:上证综指(1.59)、深证成指(2.85)、沪深300指(1.58)、上证50指(1.28)、中小板指(4.07)、创业板指(4.49)、中证500指(2.31)市净率小于历史中位数。

板块整体估值变化:1)全部A股整体市盈率为18.34,较上周上升0.15,全部A股整体市净率为1.92,较上周上升0.01。剔除金融后,全部A股的整体市盈率27.30,较上周上升0.04,全部A股市整体净率为2.43,与上周基本持平。2)中小板整体市盈率为35.79,较上周上升0.15,整体市净率为3.29,与上周基本持平。创业板整体市盈率为54.92,较上周上升0.42,整体市净率为4.06,与上周基本持平;剔除温氏股份后,创业板整体市盈率为57.80,较上周上升0.52,整体市净率为4.07,较上周上升0.01。A股一级行业市盈率分位:钢铁、有色金属、建筑材料、建筑装饰、电气设备、轻工制造、商业贸易、农林牧渔、休闲服务、医药生物、房地产、电子、传媒、非银金融市盈率小于历史中位数;采掘、化工、机械设备、国防军工、汽车、家用电器、纺织服装、食品饮料、公用事业、交通运输、计算机、通信、银行市盈率大于历史中位数。

A股一级行业市净率分位:采掘、化工、有色金属、建筑装饰、电气设备、机械设备、国防军工、汽车、纺织服装、商业贸易、农林牧渔、休闲服务、医药生物、公用事业、房地产、计算机、传媒、通信、银行、非银金融市净率小于历史中位数;钢铁、建筑材料、家用电器、轻工制造、食品饮料、交通运输、电子市净率大于历史中位数。

港股指数市盈率分位:恒生指数(12.22)、恒生香港35指数(12.92)、恒生中国(香港上市)25指数(11.06)市盈率大于历史中位数,恒生国企指数(10.63)、恒生大型股指数(11.41)、恒生中型股指数(12.02)市盈率小于历史中位数。港股指数市净率分位:恒生指数(1.31)、恒生国企指数(1.21)、恒生中国(香港上市)25指数(1.27)、恒生香港35指数(1.25)、恒生大型股指数(1.27)、恒生中型股指数(1.24)市净率小于历史中位数。

风险提示:流动性风险、海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调等)、政策监管(金融去杠杆等)、市场波动过大导致估值变动剧烈。