量化择时日报:市场午盘大幅跳水,情绪回升或将企稳

择时日观点:股市大幅跳水,但市场情绪却小幅回升,预计后市企稳或将有所反弹。期货期权共振择时模型继续看好上证50指数,但指标走弱,值得注意。RSRS择时策略高频指标变化不大,不再下滑,短期观点虽仍偏谨慎,但预计继续下跌概率不大,值得投资者注意。

市场运行情况:今日(3月21日)市场指数走势跌宕起伏。宽基指数早盘尚稳健向好,但午盘开始不久,纷纷开始大跳水,中证500与创业板指下挫尤为严重,分别下跌0.72%与1.86%;而大盘股指凭借着尾盘保险股的强势拉升,跌幅尚有所收敛,上证50与沪深300跌幅最终定格在-0.35%与-0.41%。行业指数大多也经历调整,表现最为优异的国防军工涨幅也仅刚刚超过0.5%,而近期上涨迅猛的医药行业今日也遭受较大回调。热门概念板块中,除了打板指数依然强劲外,国防军工相关概念指数也异常火热,大飞机指数、航母指数等涨幅皆在1%左右。资金方面,沪港通中沪股通资金净流出1.96亿元,港股通资金净流出7.63亿元;而深港通中深股通资金净流入7.34亿元,港股通资金净流入1.75亿元。

RSRS量化择时:目前RSRS择时策略看多创业板指和中证500,而对上证综指和沪深300观点偏谨慎。今日(3月21日)RSRS策略跟踪的各宽基指数今日午盘惨遭下跌调整,各指数对应RSRS指标值继续不同程度减小,对后市看法依然不太乐观。目前我们对市场大小盘风格的观点偏向中小盘,指标值仍继续分化。今日高频信号中各宽基指数指标值涨跌不一,有不少指标值已经止住下滑的趋势开始回升。持仓状态与昨日相同,短期观点依然较为谨慎,但预计接下来市场即使下跌,跌幅也不会很大。

市场情绪指数:今日(3月21日)市场情绪综合指数值43,指标值小幅回升,呈现较为中性的情绪。细分指标中,市场运行类指标继续小幅下滑,强势股占比和上涨家数占比小幅下降,相对强弱指标基本不变。ETF净赎回力度持续上升至中值。普通投资者类指标均有所上升,其中投资者增速指标小幅上升,A股换手率今日大幅上升,交易热情高涨。杠杆投资者情绪中,融资增速稳定,期指溢价率再度下降至低位,期权PCR指标也重新冲上90高位,反映出衍生品市场对后市的观点极为谨慎。

期权期货共振择时:今日(3月21日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,成交量PCR分位数、PC Skew分位数处在相对高位,指标状态走弱;股指期货择时体系中,各指标看多上证50指数,单指标状态稳定。

风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。