光大新三板一级市场三月跟踪月报:动力电池领域再现大额融资

投融资市场回顾:

2月份,VC 市场发生融资案例数为169起,较上月大幅下降。从融资金额来看,2月VC 融资披露的金额累计为56亿美元,较上月的77亿美元下降明显。天使轮披露的金额为2.03亿美元,较上月的2.25亿美元小幅下降。PE 披露的融资金额为94.60亿美元,较1月份27.22亿美元显著上升。

投融资市场重点案例回顾:

孚能科技2月份完成50亿元融资。孚能科技(赣州)有限公司成立于2009年12月18日,是赣州市与美国著名新能源材料开发公司——法拉塞斯能源公司合作项目,该项目主要生产锰酸锂汽车动力电池及相关产品,并以该项目为龙头、以锂离子电池先进技术和特有的商业模式产业化,建立一个特大型新能源产业工业园和产业集群。2018年2月8日孚能科技完成50亿元融资。

居然之家2月份完成130亿元融资。居然之家主要以中高端为经营定位,为顾客提供设计、材料、家具、家居用品及饰品等"一站式"服务,融家装设计中心、家具建材品牌专卖店、建材超市、家居商场等多种业态为一体的大型家居建材主题购物中心。2018年2年11日,居然之家完成130亿元融资,由泰康资产管理、加华伟业资本管理、云峰投资管理投资。

并购市场回顾:

收购案例数小幅下滑,披露总金额小幅下降。2月份,并购市场中收购、借壳上市以及增资的案例数326例、0例以及67例。收购案例数、借壳上市案例数和增资案例数均较1月小幅减少。2月份326例收购案件中有190例披露了交易金额,较1月的222例小幅减少。

退出市场回顾:

2月份机构退出案例数大幅下降。2月份,通过IPO 退出的投资案例从上月的59例下降至15例。而通过并购退出的案例从上月的22例下降至20例。从行业分布来看,80%的退出案例集中在电信设备及终端、造纸行业、机械设备、IT 其他和化学工艺其他等五大行业。

新三板一级市场回顾:

2月,新三板新增挂牌企业24家。根据我们的不完全统计,企业定增获VC/PE 支持共计8家,获得融资约7012.00万元。2月,共有6家挂牌企业开始进入上市辅导,共发生21起上市公司并购挂牌公司案例。

新三板投资策略方面,我们重点关注:

(1)被投挂牌企业其投资机构在IPO 和并购方面有优良的退出记录;

(2)挂牌企业财务符合创业板上市条件;

(3)产业基金参与布局,存在资源整合的空间。结合一级市场的变化,本月我们建议重点关注的投资案例包括建为历保、东星医疗、凯越电子等公司的融资等。

风险因素:IPO 政策变动带来市场不确定性等。