IPO专题报告之一:成功转板A股的新三板企业累计已达25家

A股IPO企业排队情况。

截至2018年1月11日,证监会共受理482家企业首发申请,其中,已过会企业27家,未过会企业455家。按受理状态来说,已受理企业82家,已反馈企业271家,已预披露更新企业98家,4家企业被暂缓表决。另外,5家企业处于中止审查阶段。排队企业当中,共有135家新三板公司,其中22家企业处于已受理阶段,99家公司处于已反馈阶段,19家企业预披露更新,4家企业已通过发审会。

A股发审委审核情况。

2017年12月29日至2018年1月11日之间,(1)证监会共审核首发申请公司14家,华宝香精、雷杜生命等7家公司成功过会,通过率为50%,相比于2017年12月15日至2017年12月28日之间的40%有所上升;5家公司未能通过,占申请公司的35.71%;此外,金太阳纺织和中孚泰文化取消审核。(2)成功过会的7家企业当中,新三板企业占比33.33%,曾在新三板挂牌的润建通信由受理至过会所花费的时间最长,为568天。(3)5家未能过会的企业中,新三板公司占比20%,未能过会的企业的问题主要集中在持续盈利能力、信息披露充分性、真实性、完整性等方面。(4)2018年1月延续了2017年7月以来通过率持续下降的趋势。预计低通过率仍将延续。(5)2017年10月17日至今,本届大发审委通过率仍保持在低位,整体通过率为55.14%。(6)新增3家新三板公司成功转板在A股上市。

A股新股概况。

2017年12月29日至2018年1月11日间,A股共上市新股9只,共募集资金42.53亿元;与2017年12月15日至2017年12月28日相比,总募集资金金额下降88.66亿元。9只新上市股票当中募集资金金额最多的为电子设备制造商光弘科技,拟募资8.86亿元。

港股IPO发行情况。

2017年12月29日至2018年1月11日间,港股共新上市股票5只,无H股。从行业分类来看,汽车、工业工程、软件服务、建筑、地产行业各一家。从募资总额来看,瑞丰动力募资总额最高,为3.36亿港元;从发行方式上来看,所有企业都采取了认购、配售发行相结合的方式。

港股新股财务简况。

港股新上市的股票当中,2016年营业收入最高的是瑞丰动力,为6.70亿港元;阜博集团的营业收入最低,为1679万港元。营业收入增速方面,瑞丰动力营业收入增速最高为39%,阜博集团的营业收入在2016年出现了下降。净利润方面,瑞丰动力净利润最高,为9373万港元。盈利能力方面,阜博集团毛利率最高,为79%;从ROE(平均)角度来衡量企业的盈利能力,则庄皇集团公司盈利能力最好,摊薄ROE为72%。