工业环保治理专题之二-钢铁篇:钢铁排放新规深度剖析

完成大气污染治理指标压力大,环保政策面超预期。

今年是“大气十条”的收官之年,根据“京60”目标,2017年PM2.5年均浓度需要控制在60微克/立方米,今年PM2.5浓度需要下降21.67%才能达标。从年初开始,环保部就对各地的大气污染治理保持了前所未有的高压态势;然而今年前7个月,京津冀区域PM2.5浓度同比上升11.3%;PM10浓度为同比上升10%,达标考核压力巨大。此前市场大都认为大气十条任务艰巨,或只能不了了之。但8月份环保部又出台了《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,体现环保部完成任务的决心和态度,政策层面看超预期。

环保督查力度空前,常规化是必然趋势。

今年环保督查风暴席卷全国,环保督查主要有三条主线:①中央环保督查,级别高,地方政府高度重视。②环保部专项督查,环保部组织的“2+26”大气专项督查,从2017年3月起到18年3月为期一年。督察人员从全国环监系统抽调,各地抽调人员超5600人次,对京津冀地区实施持续不间断督查。③省级以下环境监督检查执法垂直改革,在省内建立督查体系。针对环保督察反应的问题,各地陆续出台整改方案,将督察意见落到实处。督察风暴使得各地政府对于环境污染(特别是大气污染)高度重视,有力的促进了企业进行污染防治改造,同时部分严厉的关停措施也对重污染行业企业产生了巨大的影响。我们认为,环保督查常规化是必然趋势,监管加强必然催生工业环保需求的加速释放。

钢铁新排放标准征求意见稿出台,400亿以上改造市场空间加速释放。

2017年6月13日环保部发布《钢铁烧结、球团工业大气污染物排放标准》,此次提标主要针对烧结、球团的生产工序,颗粒物、二氧化硫、氮氧化物的排放浓度分别从50/200/300mg/m3,进一步下降到20/50/100mg/m3;此外对无组织排放控制和焙烧烟气基准含氧量也有了新规定。原钢铁排放标准制定时间较早,限值较为宽松,提标改造是必然趋势。经过我们测算,钢铁行业的提标将带来400亿左右的改造市场空间,同时每年也将带来130亿/年的运营维护空间。

工业环保市场的需求有望超预期,推荐大气治理龙头。

我们判断钢铁行业的提标仅仅是个开始,未来其他工业水泥、化工等行业都有望逐渐提标。工程端在未来环保督查常规化的态势下,有望从表面工程转化为真实的环保需求;且在提标预期和环保税实施背景下,我们判断订单必然向品牌大企业集中,推荐末端治理龙头【龙净环保、清新环境】。