短期关注:(1)在宏观经济投资及货币增速等8月数据不及预期、供给暂无实质性减产的背景下,本周钢价回落0.71%、经销商钢材库存环比再增1.86%,模拟的钢厂利润小幅下滑;(2)微观层面利好:钢板料和福建料的价格再次拉大,反映地条钢的产量有可能在下降;取向硅钢本周价格再涨7.34%、7月底以来已涨22%(对取向硅钢龙头企业宝钢股份构成利好);(3)8月粗钢日产量240.61万吨,在盈利高企背景下环比7月仅增长0.77%,再次印证钢铁行业或已近满产。
板块观点:目前钢铁板块在需求不及预期的影响下出现了调整,但是面向未来3-6个月,我们相信供给下降的速度会超过需求下降的幅度,钢铁行业的景气高点出现在取暖季之后,钢铁行业的盈利仍然面临良好的政策和市场环境,我们继续倾向于看多钢铁板块,仍然重点推荐二季度盈利佳、PE估值低的钢铁股票,同时也建议积极关注各种钢铁原辅料涨价带来的投资机会。
股票关注:9月关注:方大炭素、方大特钢、*ST华菱、太钢不锈、韶钢松山。光大钢铁9月关注股票本周涨幅-5.01%,跑输钢铁板块0.54个百分点。
风险提示:钢价上涨过快后引发的政策调控、地条钢复产,需求差于预期、公司经营不善风险等。
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