通信行业:高新兴

1、上周,国内运营商持续发力推动物联网产业布局。中国移动正式启动采购2017年蜂窝物联网无线主设备,集采宏基站数量为146416个;中国联通也启动了2017年物联网项目分组网设备集中采购工作。中国电信深圳公司宣布首单6000户的NB-IoT智能燃气表放号,即将成为国内第一家规模化商用NB-IoT的运营商。中国联通召开“中国联通物联网生态大会”,表示已在全国数十个城市完成NB-IoT的试商用开通,300多个城市已具备快速入网能力;同时在北京、广东等多个主要区域市场开通eMTC试验网;与荷兰KPN电信签署战略合作协议,允许对方的客户在自己的网络中部署物联网业务。建议短期关注物联网设备厂商和基于NB-IoT业务的解决方案公司;长期可关注eMTC相关上游厂商,另外,由于eMTC在传输速率和更低延时上比NB-IoT更具优势,还建议关注搭载其上的智能家居、智能医疗等和支持移动性、定位功能、语音业务的应用层公司。

2、爱立信将携手软银在日本地区进行4.5GHz频段5G端到端试验。T-Mobile不仅宣布最新部署的600MHzLTE基站已被激活并做好5G商用准备,还发布了首款支持600MHzLTE服务的智能手机。SNS的分析师称,2019年5G固定无线服务将为全球运营商带来10亿美元收入,预估2019-2025年间市场的年复合增长率高达84%,最终攀至400多亿美元。5G全球市场蕴含巨大的发展空间,今年3GPP按计划于年底完成5GNR非独立组网特性,2018年3月标准冻结,届时将推动产业加速前行。目前,海外市场在4.5G和5G方面频频动作,需求上升,建议关注具有海外市场能力的5G设备、组网和终端厂商。

3、建议2017年下半年关注3条投资主线:1)流量爆发带来的宽带网络建设需求,光通信产业随之受益;2)运营商纷纷大力布局,物联网处于快速增长的前夜;3)升级换代和轨交网络带来需求,专网通信不受运营商建设周期影响。

4、风险提示:物联网商业应用落地不及预期,5G标准落地滞后。