中小市值:机器人产业链把握智能设备龙头

【下周投资观点】

我们维持对市场谨慎的观点,市场依然呈现结构性机会。在经济增速放缓的背景下,优势企业更有利于扩大市场份额,实现强者恒强。因此我们建议受益于供给侧改革、产能收缩的传统周期性行业“剩者为王”型个股。在成长股领域,我们主要关注两条投资主线:制造升级和消费升级。个股选择上,建议重点筛选成长性良好与估值优势兼备、“小而美”的细分市场龙头。投资策略:

制造升级:寻找纵向渐进式智能化改造机会。3C、锂电自动化设备、物流机器人等精密度要求较高的细分行业需求旺盛。智能仓储和物流市场发展空间较大。工业软件和系统解决方案市场空间广阔。产业链把握一纵一横,重点关注拥有技术优势的核心零部件供应商和综合解决方案供应商。主要推荐标的:诺力股份;伊之密;正业科技;麦格米特。

新能源汽车:今年的环保督察力度非常大,比如上游原材料碳酸锂方、磷酸铁、金属钴、镍等均呈现价格上涨,对锂电池行业带来了较大的成本压力。正负极材料价格受原材料价格上涨、供给相对紧张以及下游需求增长影响,价格表现相对较好。而隔膜和电解液市场供需相对平稳,价格较为稳定。因此,我们建议新能源汽车产业链重点上游原材料行业,以及市场竞争格局相对较好的细分行业。重点关注高镍三元材料、锂电铜箔、铝塑膜等细分行业,同时关注锂电设备国产化、锂电回收等细分行业。主要推荐标的:正业科技;伊之密;杉杉股份;亿纬锂能。