行业周观察群英汇:坚定看好核电板块底部复苏

行业新观察之电子(孙远峰):iPhone8有望带动产业链业绩增长消费维持高景气度,iPhone8创新具有较高市场预期并有望带动国产机型创新跟进,产业链相关厂商有望在三四季度随着iphone8大量备货实现业绩快速增长。我们仍然看好消费电子白马行情,建议关注有望在备货周期中有超预期表现的标的以及存在预期差的标的,如合力泰。

行业新观察之机械(王书伟):坚定看好核电板块底部复苏三门AP1000核电机组热试进展顺利,预计7月装入核燃料、10月初并网发电。后续核电机组获批提速。白龙、廉江核电站主设备招标已于5月底开始,预计下半年仍有3~4台机组启动设备招标(数据来源:公开资料)。继续坚定看好板块底部复苏,建议关注板块龙头企业。虽然本周遭遇特斯拉中国设厂乌龙,但我们认为,我国新能源汽车发展迅速,对锂电池设备需求持续走强;长期看来,特斯拉中国设厂是必然事件,将起到“鲶鱼效应”,激励本土企业不断革新技术,但来锂电设备更新需求,持续看好锂电设备板块。近几个月受基建及PPP项目陆续落地带动,工程机械销量持续走强,建议持续关注其销量增长情况。

行业新观察之轻工(周文波):关注部分优质二线成长股二季度家具行业保持高景气,定制龙头继续保持较快增长,我们草根调研龙头增速较Q1略有加速。预计索菲亚收入增长40%+,好莱客35%-40%;尚品宅配30%-40%,利润端70%-100%;欧派20%-30%。其他成品家具预计喜临门内销零售销售保持60%以上增长,总体增长40%+;顾家增长50%-60%。随着索菲亚等白马龙头估值接近历史上线,部分估值相对较低的优质二线成长股的吸引力在上升,建议关注尚品宅配、好莱客、裕同科技、中顺洁柔、博汇纸业、顾家家居等。

行业新观察之建筑(苏多永):PPP-ABS再迎政策红利6月19日财政部、央行、证监会联合发文力推PPP-ABS,新规突破前期对于PPP项目两年运营期限制,建设期也可探索ABS;且PPP-ABS发行主体从项目公司拓展到项目公司股东和支持项目公司的其他主体,PPP-ABS再迎政策红利。我们认为在ABS将PPP带入2.0时代,企业不再单纯比拼“订单和业绩”,而是综合资源的整合能力,是全生命周期下的整体竞争实力,需要打通产业市场和金融市场。钢结构细分领域投资逻辑清晰:政策源动力+商业模式改善+钢结构市场扩容。雄安新区热点继续,三条主线不变:基建+生态+装配式。

风险提示:经济增长不及预期;地缘政治风险;通胀超预期。