医药国家卫计委糖尿病统计数据点评:我国半数以上成年人处于糖尿病前期,中国糖尿病产业市场空间巨大

国家卫计委近日发布的数据显示,我国已有半数以上的成年人正处于糖尿病前期,糖尿病高发的势头并未得到明显遏制。

中国是全球糖尿病第一大国。

我国糖尿病患者数量居世界首位,患病率已达11.6%,有50.1%的成年人正处于糖尿病前期,每天都有可能变成新的糖尿病患者。糖尿病前期是介于糖尿病和正常血糖之间的一种状态,糖调节已受损,表现为空腹血糖5.6-7.0mol/L(空腹血糖受损)或餐后血糖7.8-11.1mol/L(糖耐量减退)。如果能早期发现并通过饮食调整和锻炼,大部分人可避免发展成为糖尿病人。

糖尿病初期一般没有症状,很多患者在高血糖对器官损害多年之后出现了并发症时才被诊断。糖尿病本身并不可怕,但可引起失明、血管病变、肾脏损伤、神经病变等多种并发症。2015年,我国共有130万人死于糖尿病及其并发症。我国糖尿病患者整体血糖达标率不容乐观,仅有不到1/3的患者血糖达标,血糖、血脂、血压综合控制达标的仅仅占到糖尿病患者的5.6%。

全球糖尿病市场快速增长。

2015年全球糖尿病医疗保健支出总额高达6730亿美元,占全球医疗费用的12%,预计到2040年,糖尿病相关医疗支出将突破8020亿美元。近年来随着新型降糖药的出现,糖尿病药物呈现快速增长趋势,6年复合增长率达15.28%,目前仅次于肿瘤用药居全球药品销售排行第二位。糖尿病药物包括胰岛素、GLP-1受体激动剂、DPP-4抑制剂、SGLT-2抑制剂、传统口服降糖药(二甲双胍、阿卡波糖、格列美脲、吡格列酮),在2015年全球糖尿病药物市场中占比分别为57%、10%、24%、5%、4%。目前糖尿病药品市场中欧美企业占据主导地位,诺和诺德、赛诺菲、礼来、默沙东、阿斯利康、强生、勃林格殷格翰、诺华、拜耳等企业合计占据超过80%市场份额。GLP-1受体激动剂6年间市场规模翻了两番,且仍保持快速上涨的趋势,是糖尿病市场扩容的最大动力,利拉鲁肽是最畅销的GLP-1药物,2016年销售额约30亿美元。

中国糖尿病产业市场空间巨大。

2015年我国糖尿病支出位列世界第二,糖尿病用药市场规模高达413.8亿元,同比增长6.8%。胰岛素及其类似物和口服降糖药的市场规模分别为176亿元、234亿元,分别占比42.6%、56.6%。口服降糖药中,一线用药阿卡波糖和二甲双胍是领军品种,但增长趋缓,而占据全球市场24%的DPP-4抑制剂在我国的市场份额不到2%,具有较大的提升空间。新版医保目录中新增7个糖尿病口服药物,其中由5个都是外资企业独家品种DPP-4抑制剂。

DPP-4抑制剂2016年销售同比增长33%,是我国增长率最高的一类抗糖尿病口服药,预计其进入医保目录将有更大幅度增长。我国糖尿病存在发病率高、诊断率及治疗率低的特点,并且市场一直由外企占据主导地位,中国糖尿病药物市场空间巨大,中国企业在全球糖尿病产业的地位仍有极大的提升空间,建立关注阿卡波糖进口替代的华东医药(000963),重组人胰岛素销售位居前列的通化东宝(600867),利拉鲁肽原料药出口的翰宇药业(300199),以及血糖监测产品龙头企业三诺生物(300298)。

风险提示:政策风险、新产品竞争风险。