A股市场产业链和估值周报:减持新政发力,IPO连续两周放缓,市场情绪或有所缓和

行业配置建议

上周行业表现。房地产、银行2个行业上涨,涨幅分别为1.2%、0.1%。

新政后股东减持速度下降22%。证监会在5月27日星期六公布了减持新政,上周是新政公布后的第一周,最新统计数据显示股东减持规模出现下降。上周公告的减持规模合计23.92亿元,其中集中竞价成交1.16亿元,大宗交易成交22.76亿元;鉴于上周仅有三个交易日,折合的年化减持规模分别为1993、97、1896亿元。新政公布前的数据显示,自年初以来至5月26日,公告减持规模合计为971.31亿,其中集中竞价成交191.57亿元,大宗交易成交779.74亿元,折合年化数据分别为2570、503、2047亿元。新政公布后第一周,减持规模下降了22%,新政效果初步体现。

证监会连续第二周减缓IPO发行速度。6月2日,证监会核发了4家IPO,这是证监会连续两周减少IPO核发数量,此前两周证监会分别核发了9家和7家。短期来看,或部分改善市场情绪。长期来看,监管有所缓和但难改长期趋势。

本周行业推荐。继续看好航空、港口、银行、钢铁。航空有望持续受益于需求释放和议价能力提升,上周同时受益于油价大幅下跌、人民币快速升值,板块整体上涨了4.6%。

银行,有望持续受益于不良率下降,以工商银行、招商银行为代表的国有银行和股份制银行在今年一季度均实现了不良率触顶回落。