资金面监测周报:在监管趋严与外资流入间博弈

缴税、缴准叠加月末时点扰动资金面,央行连续净投放流动性予以呵护。近期由于企业缴税、银行缴准,以及适逢月末时点,对资金面造成扰动,央行连续6个交易日净投放流动性;本期央行累计净投放流动性1900亿。银行间资金价格上行,隔夜、1个月、3个月SHIBOR较上期末分别上行26.54、1.22、2.18个BP。总体来看,资金面维持紧平衡格局。

增量资金方面:

1、基金发行数量下降,股基发行规模略降。本期(0419-0425,下同)新发基金27支,数量小于上期(0412-0418,下同)(36支),其中股票型(普通股票型、偏股混合型等)3支,平均规模4.50亿(上期6支,平均规模3.29亿)。

2、沪股通与深股通总体净流入。本期(0419-0425)沪股通净流入23.12亿(上期净流出9.25亿),深股通净流入34.53亿(上期净流入8.51亿);合计净流入57.65亿(上期净流出0.74亿)。

3、EPFR数据显示,最近一期(0413-0419)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入4.48亿美元(上期净流入4.33亿美元)。香港市场出现0.39亿美元的资金净流入。

资金压力方面:

1、银证转账流出,证券交易结算资金余额减少。银证转账和证券交易结算资金余额变动反映个人投资者资金流向,上周(0417-0423)银证转账变动净额减少66亿(上上周减少682亿);证券交易结算资金余额减少568亿,(上上周减少543亿)。

2、融资余额环比下降,存量至9107亿。截至4月25日,两市融资余额9107.20亿(上期9342.75亿),环比下降235.55亿(上期环比上升35.22亿,上上期环比下降3.17亿)。

3、本期新股发行规模环比下降,募资规模28.68亿。本期发行新股10家(杭州园林、恒润股份、金陵体育、太龙照明、万通智控、韦尔股份、超频三、金石资源、迪贝电气、绿康生化),总募资规模为28.68亿(上期80.59亿)。

4、增减持方面,本期二级市场净减持5.88亿(上期净增持18.36亿、上上期净减持5.26亿)。本期累计增持10.73亿,累计减持16.60亿;由此累计净减持5.88亿。净增持幅度前五的个股:温氏股份、华邦健康、平高电气、凯迪生态、金智科技;净减持幅度前五的个股:安通控股、三星医疗、渤海股份、汉邦高科、中矿资源。

5、潜在解禁资金方面:下周(0501-0507)、下下周(0508-0514)市场将分别迎来160.27、715.21亿的潜在解禁压力规模。解禁个股方面,未来两周解禁市值(绝对额)较大的个股:驰宏锌锗、中鼎股份、智慧农业、雪榕生物、科华恒盛等。

风险提示:市场大幅波动、货币政策变化