通信行业:物联网系列深度之全景研究,现在已在、未来已来,万亿市场蓄势待发

NB-IOT成就万物互联,现在已在、未来已来

2017年是NB-IOT(窄带物联网)商用元年。自2016年6月核心标准冻结以来,NB-IOT窄带物联网发展明显驶入快车道。运营商与设备制造商的强强联手促使NB-IOT产业链日渐完善,推动下游细分应用频频落地,尤其是华为已经具备了NB-IOT芯片的量产能力,预测到年底将在全球范围内支持30张NB-IOT商用网络,加速促进NB-IOT技术在智能表计、共享单车、智慧家庭、水污染监测以及车联网等领域的规模化商用。随着终端设备的快速的、大规模的联网,物联网“更透彻的感知”和“更全面的互联”已稳步实现,“更深入的智能”成为物联网发展的重中之重。物联网价值的实现逐渐从连接事物过渡到让人和机器更加协调,推动人类和计算机的无缝互动,再到从海量数据中获益,进而影响商业决策,打造万物互联的世界。

万物互联春风十里,下游应用百花齐放

根据IOTAnalytics在2016年Q3发布的企业级物联网市场调查数据,工业物联网项目占比22%,位列第一,智慧城市项目占比20%,智慧能源项目及车联网项目,各占比13%,智慧农业、楼宇、医疗、零售、物流分别排在第6~10位。分区域来看,44%的物联网项目(智慧医疗和智慧零售)集中在美洲,其次是欧洲(智慧城市为主),占比34%,而亚太地区在智慧能源领域发展较为突出。工业物联网:物联网是工业转型升级的关键条件,关注产业升级带来的机会。智慧城市:NB-IOT推动智慧城市众多应用快速落地,智慧能源、智慧交通等产品最为成熟。车联网:LTE-V2V协议落地,车联网发展驶入快车道。智慧家庭:科技巨头抢占智慧家庭平台,关注“内容+产品+服务”垂直布局的企业。智能可穿戴设备:多数产品尚待优化,关注“智能化程度”+“用户体验”双优领域。

全球物联网:百亿终端联接、成就万亿市场

根据研究机构MachinaResearch的数据显示,2015年全球物联网连接数约为60亿个,预计2025年这一数字将增长至270亿个。其中,2G/3G/4G蜂窝和LPWAN连接数将从2015年的3%上升至2024年的17%左右,LPWAN连接数在2024年将占全部物联网连接数的11%左右。自2016年起,LPWAN连接数开始快速增长,预计在2019年将超过传统蜂窝连接,达到14亿连接的体量。华为在2016年全球联接指数报告中预测,到2025年物联网设备数量或将达到1000亿台,新增传感器部署速度或将达到每小时200万个,到2025年,全球物联网市场规模将达到2万亿美元。而根据Gartner预测,2020年全球物联网设备和服务支出将达到人民币13.8万亿元。

中国物联网:万亿市场、政策支持、应用丰富、产业链完备

近年来,我国物联网发展取得了显著成果,产业规模从2009年的1700亿元发展到了2015年的7500亿元,年复合增长率超过了25%,M2M(机器到机器)应用的终端数量超过了1亿。根据前瞻产业研究院预测,我国物联网行业将保持年均增长30%的高速发展态势,有望在2018年就达到1.5万亿的市场规模。IDC在其发布的《中国制造业物联网市场预测2016-2020》报告中指出,到2020年中国制造业企业物联网支出有望达到1275亿美金,其中软件和服务合计市场占比或超过60%。物联网的快速发展,得益于国内导向积极的国家和地方政策、完善的标准体系、先进的基础设施、广阔的市场需求。而以BAT为代表的互联网企业,以移动电信联通为代表的电信运营商,以华为为代表的通信设备商都在积极布局物联网行业,并已经初具成效,未来前景也更加广阔。

投资建议及重点公司推荐

在平台端,随着联网设备和数据采集的几何式增长,物联网平台成为了产业链中的核心枢纽,起到承上启下的作用,具备终端管理、连接管理、应用支持、业务分析等技术能力的物联网平台核心优势凸显,我们看好在物联网平台及垂直行业应用全面布局的宜通世纪。在行业应用端,伴随2017年三大运营商在窄带物联网网络的大规模部署,我们看好智慧能源领域智能计量表的成长潜力,以科陆电子为代表的智能电表、以三川智慧为代表的智能水表以及以金卡智能为代表的智能燃气表作为国内智慧能源信息化领域的重要参与者,在国家产业政策的大力支持下,有望迎来新的发展契机。智能交通在未来智慧城市系统中占有重要地位,我们看好未来有望与地方政府共同推广电子车牌并积极打造车联网数据商用变现模式的高新兴,同时建议关注在车联网和信息安全领域进行深入研发的高鸿股份。而作为物联网产业链上游的传感器、通信模组厂商将有望率先受益于NB-IOT的落地及物联网的普及,我们看好在传感器、载波芯片领域处于龙头地位的汉威电子和东软载波。

风险提示:物联网发展不及预期;市场竞争加剧