SaaS专题周报:雄安概念板块持续发酵,SaaS能否分一杯羹?

投资要点:

行情回顾:

上周软件与服务指数下跌0.21%,同期上证综指上涨1.84%,深证成指上涨2.46%,软件与服务指数表现均弱于上证综指与深证成指,板块处于震荡调整。本周,受益于雄安概念板块与国企混改的持续发酵,市场表现相对整体强劲,但其他板块被吸血效应明显,出现了短期的上涨受阻。

行业分析:

1、转型SaaS业务模式仅半年,有赞估值即破41亿元近期,中国创新支付与有赞达成了买卖协议,收购有赞51%的股份。有赞放弃平台战略,以收取年费为分界线,重新将自己定位为SaaS服务商仅仅半年时间,就以41亿估值上市。据了解,有赞的年费为4800元。影响其估值的要素主要包括:销售团队规模、销售人均产出,即人效、续费率。

2、雄安概念板块持续发酵,SaaS能否分一杯羹?

(1)政策层面:《云计算发展三年行动计划(2017-2019年)》发布4月10日,工信部编制印发了《行动计划》,《计划》提出了五项重点行动。一是技术增强行动。二是产业发展行动。重点是建立云计算公共服务平台,支持软件企业向云计算加速转型,加大力度培育云计算骨干企业,建立产业生态体系。三是应用促进行动。积极发展工业云服务,协同推进政务云应用,积极发展安全可靠云计算解决方案。支持基于云计算的创新创业,促进中小企业发展。四是安全保障行动。五是环境优化行动。

而雄安新区的建设,势必将会带动一大批创新型企业的进入以及一批大型传统国企央企的迁入,这都为SaaS等云计算产品的应用带来了巨大的需求市场。中期来看,随着新区企业的建设以及云计算的发展,企业对SaaS的需求只增不减,后劲强劲。

(2)国际经验:美国波士顿--华盛顿城市群是使用SaaS产品的聚集区美国波士顿--华盛顿城市群北起波士顿,南至华盛顿,以波士顿、纽约、费城、巴尔的摩、华盛顿等一系列大城市为中心地带,是美国最大的生产基地。它是美国经济核心地带,制造业产值占全国的30%。而雄安新区与此相近,承接北京、天津、保定等中心城市,承担了众多使命,是京津冀城市群的顶层设计之一。

据BetterBuys研究发现,美国占SaaS市场一半以上的市场份额,而其中马萨诸塞州、马里兰、华盛顿、弗吉尼亚和科罗拉多覆盖最多,这些城市大都位于美国波士顿--华盛顿城市群。据统计,2020年底,在新兴地区将有约四分之一的组织通过SaaS运行CRM(客户关系管理)系统。根据Intuit公司的研究,在接下来的五年,85%的小企业高管愿意在SaaS解决方案上投资更多。

随着雄安新区内国企央企的迁入、创业创新者的聚集、京津冀城市群的提升,雄安新区内各类企业对SaaS的需求将会增加,向国际城市群靠近。