行业配置建议。
上周行业表现。建筑、家电、休闲服务、食品饮料、电子5 个行业领涨,分别环比上涨5.7%、4.1%、3.7%、2.9%、2.5%。
多空博弈激烈。上周市场多空博弈激烈,周一至周四多次拉出较长的下影线,最终以沪深300 上涨44 点收盘。一方面,数据显示需求正在复苏,下游的商品房销售面积继续环比改善,上游的BDI 指数进一步环比上涨。另一方面,有色、钢材、CCFI 数据对经济复苏的信心构成负面冲击。机构对后市判断存在较大分歧,部分机构因此配置更具有业绩确定性的细分行业龙头。展望未来,经济复苏是一个曲折向上的过程,中国经济值得进一步看好。
信号显示,内需或在发力。水泥价格周环比上涨1.8%,月环比上涨3.8%;BDI 周环比继续上涨3.7%,月环比上涨41.7%。
本周行业推荐。看好中期受益内需复苏的周期行业和长期竞争优势明显有望持续成长的白马龙头,包括钢铁、水泥、家电、白酒。
存在风险。地产政策加码冲击经济复苏进度,原材料价格上涨冲击下游企业利润。
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