资金面监测周报:又临季末MPA考核期

基本结论

资金面维持平衡格局,需警惕季末MPA考核带来资金压力。近期资金面保持相对宽松,本期(0308-0314)央行连续净回笼流动性,累计净回笼1600亿;截至今日,央行已连续14个交易日净回笼流动性。银行间隔夜资金相对充足,本期隔夜SHIBOR下行2.8个BP;而1个月SHIBOR上行3.27个BP。总体来说,资金面维持均衡格局;今年表外理财被纳入广义信贷评估,随着银行季末MPA考核时点临近,对资金面或产生短期扰动。

增量资金方面:

1、基金发行数量上升,股基发行规模扩大。本期(0308-0314,下同)新发基金73支,数量略大于上期(0301-0307,下同)(70支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)39支,平均规模3.46亿(上期32支,平均规模5.37亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)5支,平均规模4.96亿(上期5支,平均规模1.34亿);灵活配置18支,平均规模3.15亿(上期31支,平均规模3.27亿)。

2、EPFR数据显示,最近一期(0302-0308)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入1.35亿美元(上期净流出2.32亿美元)。香港市场出现0.31亿美元的资金净流入。

资金压力方面:

1、沪股通与深股通总体净流出。本期(0308-0314)沪股通净流出48.57亿(上期净流出4.34亿),深股通净流入25.31亿(上期净流入33.36亿);合计净流出23.26亿(上期净流入29.02亿)。

2、融资余额环比下降,存量至9077亿。截至3月13日,两市融资余额9076.63亿(上期9088.38亿),环比下降11.75亿(上期环比上升47.14亿,上上期环比上升91.88亿)。

3、增减持方面,本期二级市场净减持6.96亿(上期净减持16.37亿、上上期净减持30.62亿)。本期累计增持30.22亿,累计减持37.18亿;由此累计净减持6.96亿。净增持幅度前五的个股:国投电力、怡亚通、天目药业、海普瑞、泰格医药;净减持幅度前五的个股:新潮能源、威创股份、欧菲光、佳电股份、秀强股份。

4、IPO方面:本期新股发行规模环比下降,募资规模41.01亿。本期(0308-0314)发行新股12家(新劲刚、久吾高科、三晖电气、泰禾光电、普利制药、华测导航、华瑞股份、碳元科技、捷荣技术、美芝股份、元成股份、常青股份),总募资规模为41.01亿(上期78.92亿)。

5、潜在解禁资金方面:本周(0313-0319)市场将迎来约610.51亿解禁压力,下周(0320-0326)、下下周(0327-0402)市场将分别迎来475.20、476.04亿的潜在解禁压力规模。下周(0320-0326)定增解禁规模约为405.10亿,首发原股东解禁规模约69.80亿。解禁个股方面,未来两周(0320-0402)解禁市值(绝对额)较大的个股:浦发银行、合力泰、国药一致、平高电气、葛洲坝等。

风险提示:市场大幅波动、货币政策变化