【军费预算增速略低于预期,后续看好船舶等领域的改革预期。】
1.根据两会新闻,预计2017年军费增长7%左右。考虑到前期美国军费预算增长9%,我们认为,我国7%左右的增速略低于市场预期,军工股短期可能面临震荡。
2.两会后,国企及军工领域的改革预期较好,军工股后续有望受益于改革行情。船舶等领域作为军工改革的重点,将较快受益于央企改革合并进程。
3.航空航天兵器领域的改革重组及军民融合加快推进也将持续为军工股价值提升提供动力。
4.近期军工股呈现震荡走势,我们预计两会后军工股仍将有较好表现。我们推荐船舶领域的中国动力、中电广通和中船防务等公司。同时我们持续推荐四创电子、中直股份、凌云股份、山东章鼓等。
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