联讯证券晚报

每日市况:

周二沪深股市继续震荡上行。申万行业方面,商贸零售、计算机、传媒等板块涨幅居前;概念股方面,次新股、O2O等指数保持活跃。截至收盘,上证综指收涨0.41%至3253.33点,深成指收涨0.74%,创业板指涨1.38%,中证流通指数成交4957.76亿元,与前一交易日基本持平。

市场研判:

当前政策总体偏暖,中期来看宏观经济企稳、资金压力有所缓解的背景下,两会行情仍在持续展开。热点方面,传媒、计算机板块展开反弹。据媒体报道,四大科技创新重大项目试点已启动,人工智能2.0有望加入;此外,集成电路产业有望获政策支持,国产化进程或加速。另一方面,商贸零售板块在阿里巴巴与百联集团战略合作消息的刺激下持续走强。随着线下零售行业同质化严重、竞争压力增大,互联网红利逐渐消退的双重背景下,线上巨头开始加码布局实体商贸,以实现零售行业的全业态融合。此前陆续有阿里入股三江购物、易果生鲜接手联华超市,主要看中其供应链优势以及线下资源;阿里177亿元启动银泰私有化,推动了实体百货的物业资产价值重估。此外,在国企改革的大背景下,实体零售板块也获得主题事件的支撑。 消息面上,首批基本养老金权益类组合已先后启动开立账户程序,涉及权益价值和指数增强两大类组合,受托投资资金约100亿元。据了解,权益类入市是当下养老金入市的最新动作,最快将在本周买入股票。这是养老金首次投资A股市场,意味着数千亿养老金入市宣告启动。日前,人社部部长透露包括北京、上海等7省区市,共计3600亿的基本养老保金,开始委托进行投资运营。按照现行的养老金投资管理办法,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于养老基金资产净值的30%,能够投入股市的资金上限为1080亿元。按照首批投入A股的约100亿资金,则可投入股市资金占比10%左右。考虑到养老资以保值增值、追求安全稳健的收益为根本,低估值、高分红率、绩优价值股有望成为其首选。中长期来看,作为长期稳定的入场资金,养老金入市能有效优化投资者结构、对促进A股市场稳健发展具有重要意义。

操作策略:

操作上,建议高抛低吸、防止盲目追涨。回避涨幅过高、估值过高的次新股。配置方面建议关注国企改革、一带一路以及京津冀主题板块。此外,可适当关注调整充分的“真”成长股的投资机会。