中小市值行业周报:关注智能手机、家电、汽车消费升级

本周沪深300上涨0.23%,中小板上涨0.36%,创业板下跌1.15%。本周涨幅居前的行业分别是家电、食品饮料、银行、非银、综合、交运行业。概念板块涨幅居前的是港口指数、家电指数、商业服务指数、酒类指数、包装指数、精细化工指数。本周中小板、创业板估值水平小幅下降。沪深300市盈率13.45倍,周环比下降0.03;中小板市盈率32.16倍,周环比下降0.15;创业板市盈率40.8倍,周环比下降0.51。

我们继续维持对市场谨慎乐观的判断,短期来看,继续关注政策受益政策驱动的基建产业链,在产业升级方面建议关注受益于消费升级的消费品行业。另外,关注业绩稳定增长的次新股。重点关注以下投资机会:

(1)政策驱动:截至2月11日,已有天津、内蒙古、河北、辽宁、福建、广西、广东、青海、宁夏、新疆10个省份计划上调投资增速。2017年固定资产投资中的基建投资仍将是投资重点。重点关注受益于一带一路的基建产业链。

(2)产业升级:消费升级正在进行,把握日用品品质消费升级机会,新的消费方式和服务升级带来的投资机会。耐用品消费升级重点关注智能手机、智能小家电、智能汽车产业链投资机会。另外,随着零售市场线上线下的融合,拥有供应链有优势、进行商业模式转型升级的新零售业态有望迎来新的投资机会。

智能手机:建议关注国产手机产业链金属结构件标的江粉磁材;触控模组标的合力泰。

智能家电:建议重点关注美菱电器,受益于洗衣机、厨卫和小家电产品带来业绩增长,同时布局生鲜电商及生物医疗等新兴业务。

智能汽车:重点关注精锻科技:业绩稳定增长的精锻齿轮龙头企业,进军汽车电控,中长期布局汽车电动智能、轻量化等领域。