计算机行业周报:公有云基础设施市场高速增长,人工智能热度不减

上周计算机行业表现回顾:上周大盘小幅上涨,沪深300指数上涨0.23%。行业表现方面,涨幅居前的是家用电器、食品饮料、交通运输、有色金属、银行和非银金融。申万计算机行业指数下跌0.86%,跑输沪深300指数1.09个百分点。在28个申万一级行业中,计算机行业指数涨跌幅排名倒数第七。

全球公有云基础设施市场高速增长:根据Synergy Research Group数据,2016年第四季度,全球公有云基础设施服务收入超过70亿美元,同比增长50%左右。其中,亚马逊AWS继续保持公共云基础设施服务市场领头羊地位,市场份额超过40%;微软、谷歌、IBM市场份额有所增长,但增长幅度较小,三家公司合计占全球公有云基础设施服务市场份额的23%;排名5到15位的服务商份额稍有下降,其中阿里巴巴和Oracle继续快速增长。全球公有云基础设施市场的高速增长将持续推动计算机行业的云化转型,进一步推动整个云计算产业(包括Paas、IaaS和Saas)未来的高速发展,云计算产业未来持续高速发展可期。对于计算机行业软硬件企业而言,未来能够为客户提供高效云架构解决方案及运维服务的公司将赢得更好的发展机会。

巨头加码布局人工智能,人工智能未来发展值得期待:2月16日,百度对外宣布全资收购渡鸦科技有限责任公司,旨在奠定百度智能交互平台的领先优势并打造软硬件一体化的核心竞争力。渡鸦科技创始人吕骋携团队正式加盟百度,并出任百度智能家居硬件总经理,协同度秘,加速度秘OS的对外输出进度。当前,人工智能产业蓬勃发展,人工智能技术在安防、智能汽车、智能家居、金融、医疗等领域加速落地。根据《中国智能产业发展白皮书》和《中国人脸识别行业研究及发展趋势预测》,2017年我国智能语音产业和人脸识别市场规模将分别达到100.7亿元、21.91亿元,对应同比增速分别为69.8%和26.9%。我们看好人工智能产业的未来发展。

投资建议:当前,计算机行业市盈率(TTM 整体法,剔除负值)为44.02,已降至2013年10月的历史估值水平。根据计算机行业上市公司发布的业绩预告,我们判断计算机行业上市公司2016年业绩整体表现良好。我们认为,计算机行业的反弹机会值得关注,以下三类主题将存在投资机会:

(一)有业绩支撑、估值相对合理的白马价值个股及业绩预期高增长的个股,推荐广联达,建议关注*ST易桥;

(二)受益政策驱动,高增长前景明确的行业,我们推荐信息安全、自主可控、健康中国主题,在个股方面我们推荐启明星辰,建议关注太极股份、卫宁健康和万达信息;

(三)代表计算机行业技术创新方向,具有广阔想象空间的主题,我们推荐人工智能、无人驾驶主题,个股方面,推荐科大讯飞和四维图新。

风险提示:信息安全、自主可控及健康中国相关政策落地进度不达预期;语音识别及计算机视觉应用推广不达预期;无人驾驶技术发展进度不达预期。