衍生品研究:资金进场意愿增强,两融余额止跌回升

两融市场概况上周沪深两市两融余额8,831.75亿元,环比上升1.75%。融资余额8,795.25亿元,环比上升1.68%;融资买入额1,610.39亿元,环比上升51.99%;融资偿还额1,512.22亿元,环比上升21.00%。

行业分析上周所有行业融资余额增幅最大的五大行业为建筑材料、钢铁、国防军工、轻工制造、农林牧渔,其中建筑材料环比增加5.75%,钢铁环比增加3.98%。

上周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为轻工制造、纺织服装、建筑材料、建筑装饰、机械设备,其中轻工制造环比增加320.63%,纺织服装环比增加123.65%。

ETF两融数据概况上周ETF两融余额404.53亿元,环比增加1.66%;其中融资余额394.76亿元,环比增加1.40%。融券方面,ETF融券余额9.76亿元,环比增加13.62%。

总结上周上证综指周涨1.80%报3196.70点;深圳综指周涨1.81%报10186.38点;中小板指周涨1.68%报6442.28点;创业板指周涨1.49%报1904.69点。

上周两融余额两个月来首次回升,上升151.94亿元。日均融资买入额322.08亿元,环比上升51.99%,增幅明显;日均融资偿还额302.44亿元,环比上升21.00%。融资买入额大于融资偿还额,近两个月来首次呈融资净买入状态,融资净买入额98.17亿元,市场情绪偏乐观,资金进场意愿增强。

具体来看,上周所有行业中建筑材料、钢铁、国防军工、轻工制造、农林牧渔板块的融资余额增幅最大,最大增幅为5.75%;个股方面福建高速、金龙汽车、冀东水泥、小天鹅A、金科股份的融资余额上升幅度最大,最大增幅为123.07%。

上周“一带一路”概念再次崛起,“一带一路”是国家重大战略,5月将迎来“一带一路”国际合作高峰论坛,以铁路、公路、机场、水利等重大基础设施为代表的“铁公基”将最先受益。建议投资者关注海外业务占比较大的建筑企业、受益基建投资的工程机械板块和中国高端装备制造业代表的高铁。

注:本报告采用申万一级行业分类。

风险提示:入市有风险,投资需谨慎。