中小市值行业周报:关注自主崛起之国产手机产业链

【下周投资观点】

从经济基本面来看,短期内汽车市场、房地产市场呈现回落态势, 中游市场如工程机械、重卡、发电增速、煤炭销量数据表现较好。1月份出口市场是亮点。受益于低基数、国内外市场需求回升、大宗商品价格上涨以及汇变动率等因素,出口方面1月份进出口总值同比增长19.6%, 实现超预期增长,短期出口市场继续向好。其中,“一带一路”沿线国家, 成为我国外贸新的增长点。1月份,我国对印度外贸进出口增长23.6%, 对俄罗斯增长44%,对沙特阿拉伯增长46.9%,对巴基斯坦增长26.5%。

我们继续维持对市场谨慎乐观的判断,建议围绕政策驱动和产业升级两个方向进行布局。而短期来看,政策将成为推动市场的主要因素, 重点关注以下投资机会:

(1)政策驱动:关注供给侧改革、国企改革、一带一路政策方向。建议关注供给侧改革与一带一路政策双重驱动的建筑建材、能源、交通等行业。

(2)产业升级:关注符合产业转型方向的先进制造业及新兴消费领域,随着技术进步和市场渗透率的提升,新兴技术与消费领域的优质成长股将存在大机会。成长股建议关注业绩增长的确定性和估值的安全边际,建议选择业绩增长稳定的细分市场龙头个股。建议关注业绩高增长的锂电隔膜龙头沧州明珠;未来三年业绩符合增速率25%左右的轨交安全系统供应商龙头运达科技。

(3)【本周关注】自主崛起之一:关注国产手机产业链投资机会。

我们建议关注结合手机技术创新趋势和市场增长空间,优选能够享受印度、东南亚等新兴市场增长红利的国产品牌手机供应链企业,重点关注手机设计标的中茵股份;指纹识别陶瓷盖板标的三环集团;金属结构件标的银禧科技、江粉磁材;以及触控模组标的合力泰。