资金面监测周报:资金回流新兴市场,二级市场融资余额上升

基本结论

节后现金回流,“货币政策稳健中性”基调未变。春节后现金回流银行体系,银行间流动性较为充裕,央行已连续4个交易日暂停公开市场操作,本期(0201-0207)累计净回笼流动性3400亿。继春节长假前调升MLF利率后,央行节后首日同时上调公开市场逆回购以及SLF各期限利率,其中逆回购利率为2015年1月重启以来首次调高。我们认为更多的应解读为“随行就市”,以防止更多套利空间产生,当前“货币政策稳健中性”的基调并未发生变化。

增量资金方面:

1、基金发行规模下降。本期(0201-0207,下同)新发基金5支,数量小于上期(0125-0131,下同)(39支),其中债券型(债券型、偏债混合型等)2支,平均规模2.00亿(上期14支,平均规模3.90亿);股票型(普通股票型、偏股混合型等)1支,发行规模3.82亿(上期4支,平均规模3.69亿);灵活配置2支,平均规模5.02亿(上期16支,平均规模2.41亿)。

2、沪股通与深股通总体净流入。本期(0201-0207)沪股通净流入39.52亿(上期净流入4.71亿),深股通净流入21.25亿(上期净流入7.75亿);合计净流入60.77亿(上期净流入12.46亿)。

3、融资余额环比上升,存量至8744亿。截至2月6日,两市融资余额8744.13亿(上期8650.10亿),环比上升94.03亿(上期环比下降211.25亿,上上期环比下降127.43亿)。

4、EPFR数据显示,最近一期(0126-0201)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场,净流入0.93亿美元(上期净流入2.36亿美元)。美国市场出现84.24亿美元的资金净流入。

5、增减持方面,本期二级市场净增持1.46亿(上期净增持8.76亿、上上期净减持23.26亿)。本期仅3个交易日,累计增持5.65亿,累计减持4.19亿;由此累计净增持1.46亿。净增持幅度前五的个股:浙江永强、美欣达、森源电气、欧浦智网、运盛医疗;净减持幅度前五的个股:汉森制药、星星科技、三聚环保、三特索道、拓维信息。

资金压力方面:

1、IPO方面:本期新股发行规模环比上升,募资规模23.52亿。本期(0201-0207)发行新股5家(欣天科技、宣亚国际、博天环境、威星智能、白银有色),总募资规模为23.52亿(上期15.06亿)。

2、潜在解禁资金方面:本周(0206-0212)市场将迎来约544.56亿解禁压力,下周(0213-0219)、下下周(0220-0226)市场将分别迎来775.46、401.65亿的潜在解禁压力规模。下周(0213-0219)定增解禁规模约为24.40亿,首发原股东解禁规模约为754.43亿。解禁个股方面,未来两周(0213-0226)解禁市值(绝对额)较大的个股:海天味业、上海莱士、西南证券、东易日盛、岭南园林等。

风险提示:市场大幅波动、货币政策变化