金智科技事件点评:收购乾华科技剩余股权增厚业绩,大股东增持提升信心

收购乾华科技剩余股权增厚业绩,提高EPC能力,大股东增持提升信心。

公司三季报中预计,2016年净利润增长区间为-23.25%-15.12%,净利润10000万元—15000万元。

乾华科技2016年净利润2228万元,35%股权对应利润780万元,将提高公司2017年业绩。乾华科技具有较强的设计能力,有利于公司加快新能源总包业务的拓展。此前,公司中标达茂旗(满都拉、飓能、宁风、高传)198MW风电场及送出工程EPC总承包项目,合同金额在变更后为8.67亿元,2016年确认收入3.75亿元。公司全资控股乾华科技,将提升对其的控制力,发挥协同效应,利于EPC总包业务订单的获取。

大股东计划增持不超过公司股本的2%,给市场释放了对公司未来发展的信心。

相继携手南京公用、中金租,持续推进充电桩、新能源、智慧城市业务。

2016年9月28日,公司发布公告称,拟出资2,450万元人民币与南京公用成立南京新能源智慧城市发展有限公司,从事新能源及智慧城市相关的电动汽车充电桩、充电站、充电塔的建设及运营、智慧停车服务、基于光伏发电的合同能源管理、分布式能源等业务。南京公用及其关联企业拥有运营充电桩的内在需求以及建设充电桩、基于光伏发电的合同能源管理及停车场的相关资源。此次对外投资,公司与南京通用优势互补,有利于扩展各自业务领域,探索创新智慧能源及智慧城市领域新的业务发展模式及资产运营模式,提升公司的综合竞争力。

公司前期公告拟以非公开发行股票方式,募集人民币154,285万元,参股中国金融租赁有限公司20%股权。但由于部分事项未落实,公司向证监会申请中止审核非公开发行文件,待相关事项明确后,申请恢复审核。

截止2016年10月20日,公司控股子公司江苏东大金智信息系统有限公司在新疆地区的智慧城市业务累计中标金额为15,381.06万元。项目的成功中标有利于公司智慧城市业务在新疆地区的市场开拓,不仅为公司在其他业务地区的市场拓展积累了丰富的经验,而且,项目合同的履行将产生新的业绩增长点。

模块化变电站成为新的利润增长点。

2016年9月29日,公司发布公告称,其控股子公司中电新源智能电网科技有限公司成功中标“山东莱西风电场220KV升压站”项目,将由中电新源承包青岛沃尔新源风力发电有限公司山东莱西风电场220KV升压站工厂预制式模块化变电站工程,合同金额4,180万元。该项目进一步巩固了公司在220KV电压等级模块化变电站工程产品及施工的行业领先地位,随着模块化变电站的推广,模块化变电站成为公司新的利润增长点。

中标“源网荷”系统,助力全面布局。

2016年5月10日,公司称其控股子公司江苏东大金智信息系统有限公司成功中标“江苏电力源网荷友好互动系统泛在数据网络建设”项目,合同金额约4,700万元。金智信息中标的“江苏电力源网荷友好互动系统泛在数据网络建设”项目是江苏电力重点工程——“大规模源网荷友好互动系统”的重要组成部分,项目建成后将对江苏及长三角经济圈安全用电提供有力保障。将对公司2016年度的经营业绩产生积极影响。

同时,也为金智信息未来在全国性大范围的“源网荷”系统建设市场竞争积累了丰富的经验。

盈利预测和投资评级。

不考虑非公开发行对业绩和股本的影响,预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.62元、0.97元和1.18元,对应PE分别为36倍、23倍和19倍。维持“增持”评级。