宏观专题报告:中美企业税收环境测算和比较,一块“玻璃”引发的税收风暴

在特朗普就职之际,去年12月,曹德旺、宗庆后、死亡税率、世行报告称在年底对税负形成合围,使企业税负再一次成为舆论中心,关于美国制造业回归和中国企业美国的讨论不绝于耳。

36个行业、9.29万家重点税源纳税数据显示,2015年以主营业务收入为参照的企业税负为5.96%。但以此计算企业税负,会在部分行业造成比较明显的税负低估问题。以利润为参照,则需要将可以转嫁的间接税剔除,以此测算2015年A股上市公司税负为23.31%。

中国企业税负比美国高吗?首先,大口径下中国宏观税负高于美国,小口径税负+五险一金,中美基本持平;其次考虑税负转嫁和税感来源后中国企业实际税负其实是低于美国的;第三,特朗普新政对企业所得税税率从35%大幅度降低至15%,其实是在“小蛋糕”上面做了“大改革”,可谓赚足眼球。对比中美劳动力成本,中国企业缴纳“五险一金”占比略高于美国企业社会保险税,但美国劳动力工资是中国的11倍。

五年营改增减税明显,局部有升。试点先行行业应缴营业税税负由2013年的3.85%降至到2015年改增后应缴增值税税率2.28%。第一,减税明显行业共性是有大型机器设备购置或高新技术行业,购置设备所含税款可抵扣,这在营业税下无法实现。第二,部分企业税负增加,并集中于交运和信息技术服务业,主因在于价格管制或过度竞争,企业无法通过提价将税负转移,或没有大额进项抵扣。第三,营改增所带来的减税效果不仅局限于试点行业,实际上营改增通过打通全行业的结构链条来消除重复增税,所有行业的税负都会受益。

不可忽视的税负转嫁。忽略税负转嫁,企业税负就会被高估。税负转嫁程度的取决于税制类型、商品弹性、市场结构和价格机制;其中影响最广的就是税制类型,间接税比重决定税负转嫁的规模和难度。商品需求弹性小、行业集中度高、企业掌握定价权,税负易转。

粗略计算,全行业税负转嫁率变动区间29.2-53.9%;制造业转嫁区间中值较高,达到57.7%。