一周观点:随着IPO 审核加快、利率上行、临近春节等诸多因素影响,市场出现一波下探,板块也出现调整。我们认为17年市场总体对业绩要求较高,真成长和低估值将会率先走出来。目前板块整体估值偏低,业绩增速上行,行业催化因素不断出现。我们维持上周的推荐,继续推荐17年业绩成长确定性高的股票组合。
1)2017年,继续看好PPP。伴随PPP 政策立法逐步落地、PPP 证券化,项目推进节奏更快,逐步转化业绩并带来相关受益公司的高弹性:推荐博世科、中金环境、盈峰环境。2)17年是《大气十条》的终极考核之年,全国性的雾霾治理依然严峻。绿色发展是解决雾霾根本之道,伴随供给侧改革, 调整能源结构,对传统能源的清洁化升级改造。推荐清新环境(电力行业超低排放龙头、通过外延进入非电行业烟气治理)。3)固废及再生资源相关标的,推荐启迪桑德(固废龙头,环卫+再生资源双引擎,17年PE16X)、天翔环境(大股东收购德国环保巨头欧绿保旗下再生资源业务)等。4)自下而上推荐:神雾环保、高能环境。
《绿色发展考核体系》《生态文明建设考核目标体系》印发,其中资源利用、环境质量、环境治理、生态保护的权重分别30%、19%、16.5%、16.5%。这说明“十三五”国家对人民切身感受到的指标更加重视,再次印证了我们此前的观点:水环境改善、生态修复、危险废物、大气治理将由“点”到“面”,随之而来的就是生态环境监测网络的全面建设。建议关注:雪迪龙。
上周板块表现:
上周环保板块下跌4.16%,同时沪深300下跌0.83%,创业板下跌3.31%。细分子板块环保设备下跌44.81%,环保工程及服务板块下跌3.54%,水务和燃气板块分别下跌3.22%和3.83%。
投资组合:
价值投资:启迪桑德、中金环境、高能环境 成长推荐:博世科、天翔环境、雪迪龙 一周观点:随着IPO 审核加快、利率上行、临近春节等诸多因素影响, 市场出现一波下探,板块也出现调整。我们认为17年市场总体对业绩要求较高,真成长和低估值将会率先走出来。目前板块整体估值偏低,业绩增速上行,行业催化因素不断出现。我们维持上周的推荐,继续推荐17年业绩成长确定性高的股票组合。
1)2017年,继续看好PPP。伴随PPP 政策立法逐步落地、PPP 证券化,项目推进节奏更快,逐步转化业绩并带来相关受益公司的高弹性:推荐博世科、中金环境、盈峰环境。2)17年是《大气十条》的终极考核之年,全国性的雾霾治理依然严峻。绿色发展是解决雾霾根本之道,伴随供给侧改革, 调整能源结构,对传统能源的清洁化升级改造。推荐清新环境(电力行业超低排放龙头、通过外延进入非电行业烟气治理)。3)固废及再生资源相关标的,推荐启迪桑德(固废龙头,环卫+再生资源双引擎,17年PE16X)、天翔环境(大股东收购德国环保巨头欧绿保旗下再生资源业务)等。4)自下而上推荐:神雾环保、高能环境。
《绿色发展考核体系》《生态文明建设考核目标体系》印发,其中资源利用、环境质量、环境治理、生态保护的权重分别30%、19%、16.5%、16.5%。这说明“十三五”国家对人民切身感受到的指标更加重视,再次印证了我们此前的观点:水环境改善、生态修复、危险废物、大气治理将由“点”到“面”,随之而来的就是生态环境监测网络的全面建设。建议关注:雪迪龙。
上周板块表现:
上周环保板块下跌4.16%,同时沪深300下跌0.83%,创业板下跌3.31%。细分子板块环保设备下跌44.81%,环保工程及服务板块下跌3.54%,水务和燃气板块分别下跌3.22%和3.83%。
投资组合:
价值投资:启迪桑德、中金环境、高能环境 成长推荐:博世科、天翔环境、雪迪龙
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