大盘股成交量脉冲具有较好的月度投资机会
大盘股在长期成交量不活跃之后,突然的放量值得引起重视。我们观察最近50个交易日,通过“量比+排序”两个指标来描述这种脉冲现象:
1.当日成交量相对过去50个交易日的量比;
2.当日成交量在过去50个交易日当中,成交量的时间序列排名在前5名。
2008年至2016年回测显示,此类大盘股成交量脉冲信号,若次日买入,按照信号的统计意义上讲,在未来20个交易日有不错的波段机会。
回测结果
例如在中证100内,按照等信号管理的方式,每天收盘去扫描成份股成交量脉冲信号,次日买入,安排90个通道,一个信号占用一个通道,资金等额分配,固定持有20个交易日,从2008年8月至2016年11月,成交量脉冲策略年化收益17.5%,最大回撤12.8%;同期中证100指数年化收益2%,最大回撤50%。
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