计算机行业:新技术、新模式驱动行业发展

本期内容提要:

传统领域遇发展瓶颈,新产品新模式值得关注。当前国内经济增速放缓,政府及企业IT支出下降,互联网人口红利逐渐消失,这些因素使得传统IT领域遇到发展瓶颈。尽管如此,行业内结构性机会依然存在,迎合新需求的新产品表现亮眼,以互联网为基础的互联网运营模式仍然增速较快。

人工智能技术吸引眼球,走向爆发。人工智能概念在2016年可谓大红大紫,引起全球瞩目。

底层技术的突破带动了以深度学习技术为基础的人工智能应用的飞速发展。人工智能技术可以应用在交通、个人助理、医疗健康、金融、安防、教育以及电商零售等诸多领域,给社会方方面面带来巨大变革。其广阔的市场前景也吸引了知名IT公司的积极布局,行业内并购项目数量从2014年开始即表现出明显增长的趋势。

虚拟现实从概念走向实际。近几年,随着芯片技术及显示技术的突破,VR产业迎来了一轮爆发。从实际产品的销售情况来看,消费者对于虚拟现实的新概念极为感兴趣,产品往往供不应求。VR产业前景诱人,未来几年将产生巨大的市场需求。据高盛最新研究报告预测,到2025年,VR的市场规模有望达到800亿美元,理想状态下,甚至可以达到1820亿美元。

自动驾驶逐渐成熟。自动驾驶技术从20世纪就开始研发,于21世纪初呈现出接近实用化的趋势。虽然目前自动驾驶甚至半自动驾驶还未能实现,但其美好的应用前景以及巨大的社会价值早已被人们认可。自动驾驶能够减少车祸数量、缓解交通压力、解放驾驶人的时间。国内外知名IT厂商及传统的汽车企业在该领域内积极布局,抢占先机。

传统领域信息化替代蕴含机会。信息化能够驱动国家现代化建设,将贯穿我国现代化进程始终,并在教育、医疗、政务、军队等领域发挥重要作用。以信息化替代为特征的新模式蕴含投资机会。1)教育领域的信息化有利于促进教育公平,对保持社会稳定,增强国家教育实力具有重要意义。截止2015年,在线教育市场规模达到1192亿元,从2011到2015年在线教育市场规模的CAGR为20.0%。预计未来仍能保持快速增长。2)医疗信息化是新医改和分级诊疗的基础,有利于提升医院的服务效率和服务质量,部分解决我国医疗领域面对的诸多困难。当前国内医疗信息化程度仍然处在较初级阶段,即医院信息化阶段。随着政府政策的持续推动,未来发展空间较为广阔。3)根据目前发改委批复的轨交建设情况以及在建情况来看,城市轨道交通在“十三五”期间的快速发展是大概率事件。而轨道交通的信息化工程是其中必不可少的,轨道交通的信息化程度也在逐渐提升的过程中,这将给国内诸多深耕轨道交通信息化领域的厂商带来发展机遇。

投资评级:传统的计算机业务面临发展瓶颈,互联网人口红利逐渐消失。但是以新技术、新模式、新产品为代表的行业变革力量依旧强大,广泛的应用前景催生了崭新的行业增长点,有望给计算机行业的发展注入新的动力。我们继续看好计算机行业的未来,维持“看好”投资评级。重点推荐佳都科技、科大讯飞、全志科技、东软集团、千方科技、四维图新、众合科技、拓维信息等。

风险因素:宏观经济环境发生较大变化风险;技术发展不及预期风险;政策变更风险等。