经济金融热点快评:2017年上市银行经营十大预测(下)

第六,净利润增速与2016 年基本持平。2017 年,上市银行净利润增长依然面临两大问题:一是营收能力面临挑战;二是信用成本持续增加。在营收方面,净息差仍将小幅下降,虽然规模稳健增长可以一定程度上实现“以量补价”,但息差收入增长依然乏力;非息收入虽然增长较快,但如果扣除掉保险等其他业务收入相应带来的“其他业务成本”,净收入可能仅一位数增长。在信用成本方面,上市银行不良贷款规模将持续上升,如果维持拨备覆盖率150%的红线水平,需要计提的拨备也在增加,不断侵蚀银行利润。综合考虑,我们预计2017 年上市银行整体净利润增速将与今年基本持平。

第七,资本充足状况面临压力较大。当前,我国上市银行资本充足率为13%左右,低于欧美大型银行15%左右的平均水平,抵御风险的能力有待进一步提高。2017 年,我国上市银行资产规模仍将保持2 位数增长,对资本的需求将明显提升;市场风险、操作风险、合规风险持续增加,相关风险资产有所增加;净利润却为个位数增长, 在分红率基本稳定的条件下,内源补充作用比较有限。此外,国际资本监管对我国四大行进一步增强,比如2016 年G-SIBs 名单发生了调整、TLAC(总损失吸收资本)提出额外承担总损失资本要求等。

第八,国际化发展进入战略优化阶段。总体来看,现阶段我国银行业的国际化时机和条件已逐渐成熟,有望进入“崛起”阶段:一是中国双向开放战略推进,对外经贸投资将更加活跃;二是中国国际地位上升,在国际规则的制定和修改中扮演重要角色, 提供坚实的基础和保障;三是人民币国际化持续推进,银行国际化具有货币优势。但是,2017 年,全球经济金融仍存在较大的不确定性,整体经济复苏缓慢,英国脱欧、主要国家大选、全球化进程受阻等风险因素增多,银行国际化发展面临的复杂的环境。 再加上本土业务经营压力不减、境外反洗钱等合规风险显著增加,我们预计2017年上市银行国际化步伐将进入战略优化阶段。

第九,零售银行业务发展有望迈入新阶段。当前,我国人均GDP已突破8000美元,处于国际公认的消费结构加速升级时期。2016年,我国金融机构的零售业务发展取得历史性跨越,1-10月新增境内本外币住户贷款规模达到5.16万亿元,基本与新增企业贷款规模(5.67万亿元)持平。2017年,我国消费仍将保持稳定增长,预计增速可以达到10.5%左右,显著快于投资和净出口的增速。因此,我们预计2017年上市银行零售业务将继续快速发展,有望迈入新阶段。但值得注意的是,零售银行业务发展仍应关注住房抵押贷款业务以及信用卡业务的过快发展带来的风险。

第十, “金融科技(Fin-Tech)”稳步向传统银行业务渗透。当前,上市银行普遍高度重视互联网金融业务,主要包括三个方面:一是以移动互联为重点,培育客户电子渠道使用习惯;二是优化手机银行、网上银行、电话银行和微信银行等电子渠道服务功能;三是聚焦特色场景,搭建开放式、统一的互联网金融综合服务平台。2017年,我国上市银行将在进一步深化互联网金融布局的基础上,探索收购、投资、战略合作等多种形式布局大数据、云技术、区块链和人工智能等新金融科技,打造全新的核心竞争力。

我国上市银行应抓住经济新旧动力转型中蕴含的结构性机遇,坚持创新、深化改革、严控风险,保持稳健经营、有力支持实体经济发展。顺应金融脱媒与利率市场化带来的综合经营趋势,实现收入模式转型;抓住居民财富增长和消费提升带来个人金融和资产管理业务的重大机遇,实现业务模式转型;跟随国家重点区域发展战略推进以及绿色金融、科技金融等新兴金融业务发展,调整区域、业务格局;充分利用信息技术提升客户定制金融服务能力和营运效率,推进管理模式、服务模式转型。