新三板周报:证监会副主席发声,新三板定位于机构间市场

基本结论

本周新三板重大事件回顾

1)副主席发声坚守现行门槛新三板或将成为机构间市场11月23日,证监会副主席赵争平在出席新浪金麒麟论坛时首次对新三板市场的当下及未来发表了看法:“提高市场流动性是促进市场功能发挥的重要保障,同时,新三板是定位于以机构投资者为主的证券交易场所,严格的投资者适当性制度,对于新三板市场起好步、稳发展至关重要,实践证明这是行之有效的,必须持续坚持。改进流动性必须坚守现有的合格投资者制度,在此基础上,推进制度建设,研究改革交易方式,丰富做市商类型,优化激励约束机制。”由此可见,在未来一段时间内,新三板或将是一个机构间市场。2)新三板流动性匮乏将引入竞价因素推盘后大宗交易全国中小企业股份转让系统有限责任公司市场总监孟浩表示:“现有交易制度存在的问题较为突出,市场流动性有待提升,估值体系有待完善,投资者群体亟待丰富,分层后的差异化制度供给缺失,监管法规和监管执法体系需要进一步完善。”股转系统未来将完善现有交易制度,引入竞价因素和私募做市,在做市交易方式下配合推出盘后大宗交易;积极配合中国证监会研究转板试点。3)10家机构入围新三板私募做市试点呼之欲出新三板私募机构做市部署工作正在加速推进,首批10家入选机构已基本确定,近期或公布。引入私募机构参与做市试点,有望改善市场对新三板的预期,并带来部分增量资金,是改善新三板流动性一揽子政策的重要一环。此外,私募机构中不少是专注于前期投资的专业机构,对如何挖掘中小企业价值、服务企业有一定优势。

本周新三板行情、挂牌、融资情况回顾

1)本周三板指数向下,成交量、额分别环比上涨2.01%和下降9.84%。本周三板成指(899001)收盘1147.50,环比下降2.42%,三板做市(899002)收盘1090.15,环比下降0.1%。本周市场成交量为8.57亿股,环比增加2.01%;成交额为44.43亿元,环比减少9.84%。其中做市企业成交量和成交金额分别为3.70亿股和23.43亿元,分别环比上涨6.96%和减少7.65%;协议企业成交量和成交金额分别为4.88亿股和21.00亿元,分别环比减少1.45%和12.15%。2)新增挂牌102家,累计挂牌9743家。本周挂牌家数为102家,总股本为38.63亿股,流通股本为4.00亿股。截至11月25日,新三板挂牌公司达9743家,总股本为5291.39亿股,流通股本2197.13亿股。3)融资额50.95亿元,资金主要流向材料和信息技术。本周共发布81笔定增方案,计划共募集资金50.95亿元,环比下降12.64%;本周拟募集资金流向前三的行业为:材料(25.36%)、信息技术(23.66%)和可选消费(19.00%)。

行业其他要闻

1)融资难度持续加大新三板融资额降至冰点;2)新申请挂牌的公司将使用87开头的证券代码号段;3)2家新三板公司信披违规被处分。