一级债基三季报分析:利率债配比提升,信用债下降

债基个数

截至2016年三季度,发行在外的一级债基共108只(剔除了分级基金)。三季度无新发行一级债基。

债基规模

2016年三季度末一级债基总资产和净资产分别为2105亿和1815亿,二季度总资产和净资产分别为1651亿和1354亿,三季度一级债基总资产及净资产总量较二季度均明显增多,其中总资产增加454亿,净资产增加461亿。 杠杆率 2016年三季度一级债基平均杠杆率为1.18倍,较二季度进一步减少0.04(三季度平均杠杆率为1.22倍),延续了从2014年三季度开始的下降趋势,与上一季度相比平均杠杆率下滑幅度有所增加。

申购赎回

2016年三季度老一级债基从净赎回状态转为净申购状态,净申购只数从远低于转为高于净赎回只数,108支老一级债基中有59只出现净申购,38只出现净赎回,其余无数据或无申购赎回。相比二季度,三季度净申购基金数目明显增加,而净赎回数目明显减少。

基金净值增长率 2016年三季度一级债基单季平均净值增长率为2.06%,较三季度上升2.04个百分点。所有基金类型均为开放型。相比于二季度,债基净值增长率明显上升。

大类资产配置

截至2016年三季度,一级债基总资产为2105亿。其中,债券资产为1823亿,股票、银行存款与其他资产之和为283亿。三季度债券资产占比为86.5%,比二季度降低5.9个百分点;三季度股票资产占比0.4%,比二季度上升0.1个百分点;银行存款占比为5.3%,增加2.5个百分点;其他资产占比为7.7%,上升3.3个百分点。

券种配置

2016年三季度一级债基企业债占比为41%,中票15%,可转债4%,金融债25%,短融10%,国债5%(四舍五入影响导致总和不为1)。相比二季度,企业债、短融、中票占比下降,金融债和可转债占比提升,国债占比略有提升。具体而言,企业债、短融、中票占比分别下降4个百分点,2个百分点和2个百分点,金融债和可转债占比分别提升4个百分点和1个百分点。