新能源汽车行业动态跟踪第61期:工信部发布《锂离子电池行业规范条件》

投资要点

锂&磁材:本周碳酸锂价格变化不大。根据百川资讯数据,本周青海工业级高端gg%盐湖锂价格、四川电池级高端99.5%矿石锂价格较上周持平。国补及各地补贴政策相继出台,新能源汽车年度走向趋于明朗,或有利于锂矿价格;但仍需继续关注行业内产能释放的影响。受环保督察影响,镨钕镝系等稀土供应端小幅收紧,叠加美国新任总统特朗普政策倾向的影响,本周稀土价格继续上扬,其中氧化镨钕、氧化铽、氧化镝等品种价格较上周上涨0.81%、1.41%、1.64%。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:赢合科技公告证监会审核公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项停牌,先导智能筹划非公开发行股票收购资产重大事项股票继续停牌。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍较小,成长空间巨大;大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智云股份。

锂离子电池:11月25日,工信部网站公示拟公告符合《锂离子电池行业规范条件》企业名单(第一批),共有九家企业入围,分别为天津力神、天津巴莫、江苏必康、江苏海四达、杭州南都动力、宁德新能源、宁德时代新能源科技、九江天赐、东莞新能源科技;11月22日晚间工信部发布《汽车动力电池行业规范条件(2017年)(征求意见稿)》,其中规定动力锂电池企业单体产能不低于8GWh,是之前的40倍。工信部新政频发,动力锂电或迎全产业链白名单时代;估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,看好沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:本周昆明市印发《昆明市电动汽车充电基础设施建设及运营管理暂行办法》,明确对公用充电基础设施,按照实际投资额(不含土建和电力增容)给予不超过20%财政补贴。随着电动车政策的调整到位,充换电设施的新增需求将陆续涌现,在新能源汽车即将开启的新一波征程中,建议关注和顺电气、中恒电气、国轩高科。

新能源汽车政策稳步推进,期待补贴细则落地。发改委正式批复江苏敏安纯电动乘用车项目,江苏敏安正式成为第五家获得新建纯电动乘用车资质的企业。工信部发布了第九批《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》,共有1102款车型进入目录。新能源汽车政府支持态度不改,产业链仍然整体向好,补贴政策细则预计在年底之前出台,提振新能源汽车销量,最看好乘用车和专用车领域。

风险提示:1.技术进步低于预期;2.市场竞争加剧。