建筑&建材周报:新增转型标的江河集团,关注人民币贬值受益股

过去一周建筑&建材板块表现及涨幅/跌幅居前3位的个股。

11.14-11.18,本周沪深300指数小幅上涨0.01%,建筑装饰指数(申万)上涨1.10%,跑赢沪深300指数1.09个百分点;建筑材料指数(申万)上涨0.70%,跑赢沪深300指数0.69个百分点。建筑细分领域建筑设计上涨4.42%,钢结构上涨2.78%。建工板块过去一周涨跌幅居前3位的个股:中衡设计(14.90%)、新疆城建(10.06%)、中国中冶(7.87%);过去一周涨幅倒数3位个股:名家汇(-14.11%)、丽鹏股份(-7.27%)、美丽生态(-6.06%)。过去一周建材涨幅居前3位的个股:万里石(41.12%)、柘中股份(19.94%)、南玻A(16.67%);过去一周涨幅倒数3位个股:国栋建设(-11.17%)、四川双马(-7.8%)、亚玛顿(-7.41%)。

行业观点--建筑:看好园林和广田,建筑央企可逢低关注四大两小。

前期推荐的转型股广田集团已经停牌,新增转型标的江河集团,周末公告签订南京泽明收购框架协议,标志公司眼科医院业务在国内落地,未来医疗业务将继续通过并购扩张,建筑传统主业今年不利因素将出清,明年迎来利润率拐点,买入。人名币持续贬值,国际工程企业受益,建议关注中工、中材等标的。建筑央企近期上涨导火线是国改预期,但背后还有更多因素比如:较低估值水平(普遍8-10倍);行业景气度高业绩增长确定性强;一带一路经过两年的推进已有实质性进展叠加人民币贬值。推荐四大两小:“建交两铁”+中国电建+葛洲坝。我们继续看好PPP长期投资机会。重点推荐文科园林:市政园林业务面临爆发;东方园林:订单充足,业绩反转之年;蒙草生态:尽享干旱、半干旱地区优势;美尚生态:订单爆发,并购完善产业布局。

行业最新观点--建材:继续推荐秀强、旗滨、冀东。

本周全国水泥市场价格环比继续上行,幅度为0.81%。价格上涨区域主要是石家庄、上海、南京、福州和云南保山等地,幅度10-50元/吨不等。11月中旬,受阶段性降雨影响,部分地需求环比略有减少,平均库存下降主要是受部分地区减产和生产受限影响;水泥价格在企业推动下保持上升趋势,但实际执行幅度减弱。维持前期判断,进入11月下旬,大部分地区价格将进入维稳阶段。玻璃价格在前期火爆表现之后,近期虽有所调整但依旧保持高位,北部地区受天气影响,需求下滑,价格有所回落,但受国家严控超载的影响,目前北部地区的价格调整尚未对中南部地区产生冲击,华东华南地区表现相对稳定。投资方面建议关注如下品种:秀强股份(转型幼教直营园,期待月底民促法落地)、旗滨集团(业绩高成长,期待产业链延伸,双主业布局落地)、冀东水泥(华北区域水泥市场变革的领导者)。